In het segment van digitale investeringen komen er nieuwe gestructureerde crypto-producten beschikbaar voor institutionele klanten, dankzij de samenwerking tussen STS Digital en de exchange Kraken.
Summary
STS Digital presenteert het nieuwe wereldwijde platform
STS Digital, een trading bedrijf gespecialiseerd in opties op digitale activa, heeft een wereldwijde platform voor gestructureerde producten gelanceerd, gericht op geavanceerde investeerders. Het initiatief komt op een moment dat cryptovaluta steeds meer acceptatie krijgen onder traditionele financiële instellingen.
Het bedrijf gevestigd op Bermuda, dat slechts een maand geleden 30 miljoen dollar heeft opgehaald, biedt via de nieuwe infrastructuur derivaten aan op 400 tokens van digitale activa. De doelgroep omvat banken, family offices en vermogende particulieren die op zoek zijn naar extra rendement op hun posities in de spotmarkt.
Rol van Kraken in de distributie en Dual Investment
In deze context zal het platform voor gestructureerde crypto-producten ook worden gedistribueerd door Kraken, de bekende exchange waarvan de controlerende groep Payward is, deelnemer aan de recente financieringsronde van STS Digital. Het bedrijf legde in een persbericht uit dat Kraken de oplossing beschikbaar zal stellen aan zijn institutionele partners.
Bovendien gebruikt de exchange de infrastructuur om zijn nieuwe product Dual Investment te voeden, dat aan het begin van deze maand is gelanceerd. Dit instrument stelt in aanmerking komende klanten in staat om vaste rendementen te behalen op bitcoin en ether, waardoor het scala aan beschikbare strategieën wordt uitgebreid ten opzichte van het eenvoudige bezit van de activa.
Groeiende vraag naar gestructureerde derivaten
De vraag naar cryptovaluta-structuren neemt toe, aangezien durfkapitaalfondsen, portfoliomanagers en grote mandaatbezitters op zoek zijn naar meer gepersonaliseerde hedgingoplossingen. Standaard hefboomproducten, zoals futures en perpetuals, blijken echter vaak onvoldoende te zijn vanwege hun “one size fits all”-aard en de sterke afhankelijkheid van de prijsontwikkeling.
Dat gezegd hebbende, gestructureerde producten integreren doorgaans opties die het mogelijk maken om de volatiliteit te navigeren en extra inkomsten te genereren op de spotposities die al in de portefeuille zitten. Volgens de gegevens van TheTie bedraagt de totale open interest op deze instrumenten momenteel ongeveer 47 miljard dollar, met het grootste aandeel geconcentreerd op het platform Deribit.
Hoe gestructureerde crypto-producten voor institutionele beleggers werken
In de praktijk zijn de instrumenten die door STS Digital worden aangeboden ontworpen om de direct gehouden cryptovaluta-investeringen te ondersteunen. Beleggers kunnen zo directe blootstelling aan de onderliggende waarde combineren met optionele structuren die zijn ontworpen voor specifieke doelen van rendement of bescherming.
Bovendien maakt de architectuur die 400 digitale activa dekt, een hoge mate van personalisatie mogelijk voor individuele tokens of voor gediversifieerde portefeuilles. Deze benadering voldoet aan de behoefte aan verfijndere risicobeheeroplossingen dan die beschikbaar zijn op de markten voor gestandaardiseerde derivaten.
Gestructureerde crypto-producten en Dual Investment-strategie van Kraken
De samenwerking met STS Digital valt binnen het doel van Kraken om zijn derivatenaanbod uit te breiden. Volgens het persbericht maakt de exchange gebruik van de expertise van STS op het gebied van opties om de dienst Dual Investment te ondersteunen, gericht op de twee belangrijkste digitale activa naar marktkapitalisatie.
Echter, de toegevoegde waarde beperkt zich niet alleen tot de vaste opbrengst. De structuren maken het namelijk mogelijk om strategieën te ontwikkelen die de instap of uitstap uit posities in BTC en ETH optimaliseren, door inkomensstromen te koppelen aan bepaalde prijsdrempels en specifieke tijdslimieten.
Risicoafdekking en nieuwe strategieën voor de markt
Over het geheel genomen past de lancering van deze oplossingen in een bredere trend van convergentie tussen traditionele financiën en digitale activa. Instellingen zoeken niet langer alleen directe blootstelling aan cryptocurrencies, maar ook geavanceerde mechanismen voor afdekking en rendementsgeneratie.
In tegenstelling tot meer gangbare benaderingen zoals staking of leenactiviteiten, bieden op opties gebaseerde structuren een meer gedetailleerd beheer van het risico/rendement profiel. Dit brengt de cryptomarkt dichter bij die van traditionele derivaten, terwijl het toch de specificiteiten behoudt die verbonden zijn aan de aard van de onderliggende tokens.
Verklaringen van Kraken
Bij het commentaar op de overeenkomst benadrukte Alexia Theodorou, directeur derivaten bij Kraken, de strategische impact van de samenwerking. Volgens de manager brengt de overeenkomst gestructureerde strategieën zoals covered calls naar het platform, waardoor het aanbod van derivatenoplossingen wordt versterkt.
Bovendien heeft Theodorou benadrukt dat de introductie van deze strategieën klanten een extra kanaal biedt om rendement te genereren. Het betreft een andere benadering dan de meer traditionele praktijken in de crypto-wereld, zoals staking of lending, die echter nog steeds complementair zijn.
Vooruitzichten voor de institutionele markt
Vooruitkijkend zou de uitbreiding van gestructureerde crypto-producten de toetreding van banken en institutionele beleggers tot de sector verder kunnen versnellen. Platforms zoals die van STS Digital bieden een infrastructuur die dichter bij de normen van gereguleerde markten ligt.
Dat gezegd hebbende, zal de toekomstige groei ook afhangen van de evolutie van het regelgevingskader en het vermogen van de operators om operationele en tegenpartijrisico’s te beheren. Voorlopig vertegenwoordigt de alliantie tussen STS Digital en Kraken een significant teken van de rijping van de derivatenmarkt voor digitale activa.
