Het agressieve beleid van Donald Trump brengt de soevereiniteit van de Amerikaanse dollar in gevaar, waardoor de risico’s van een de-dollarisatie toenemen.
Eerst met de tarieven van 25% voor Canada en Mexico en nu met de dreigementen aan de lidstaten van de Brics, creëert de nieuwe Amerikaanse president een weinig geruststellend spanningsklimaat voor de Amerikaanse economie.
Hoe beïnvloedt dit alles de financiële markten, en in het bijzonder die van de cryptovaluta’s?
Laten we alle details hieronder bekijken.
Summary
Trump zet druk op de BRICS-landen om niet af te wijken van de Amerikaanse dollar
Trump heeft druk uitgeoefend op de landen van de BRICS (Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika) om de Amerikaanse dollar te blijven gebruiken in hun internationale transacties. Echter, deze rigide benadering heeft geleid tot diplomatieke spanningen en heeft sommige van deze landen ertoe aangezet om alternatieven voor de dollar te zoeken, waardoor het risico van een de-dollarisatie toeneemt.
In het bijzonder heeft Trump de leden van de BRICS bedreigd met het opleggen van 100% handelsheffingen op buitenlandse producten, indien zij proberen de dollar te vervangen door een andere fiatvaluta.
De president van de Verenigde Staten heeft zo de handschoen geworpen naar de rivaliserende wereldmachten, verklarend het volgende in een recent interview:
“Het idee dat de BRICS-landen proberen afstand te nemen van de dollar, terwijl wij toekijken, is VOORBIJ.”.
De dreiging van economische sancties en het gebruik van de dollar als politiek drukmiddel lijkt de BRICS-landen echter niet te hebben afgeschrikt.
Deze, ondanks de harde toon van Trump, zijn begonnen met het overwegen van de adoptie van andere valuta’s, zoals de euro, de Chinese yuan of de CBDC om hun afhankelijkheid van de Verenigde Staten te verminderen.
Dit benadering zou kunnen leiden tot een groeiende daling van de vraag naar dollars en een verzwakking van de rol van de dollar als wereldreservemunt.
De impact van de tarieven op Canada en Mexico: mogelijke stijging van de inflatie
Het protectionistische beleid van Trump heeft ook invloed gehad op de handelspartners van de Verenigde Staten, zoals Canada en Mexico.
Recentemente infatti il Tycoon ha annunciato tarieven van 25% op de goederen geïmporteerd uit de twee buren, wat bijdraagt aan de verdere complicatie van het huidige macro-economische beeld.
De verhoging van de tarieven heeft geleid tot een stijging van de prijzen van de geïmporteerde goederen uit deze landen, wat een mogelijke inflatiespiraal voor de Amerikaanse dollar creëert.
Deze situatie heeft ongetwijfeld voor meer volatiliteit op de financiële markten gezorgd, met investeerders die proberen zich aan te passen aan de nuovi equilibri economici mondiali.
Vooral op de meer speculatieve markten zijn investeerders bang geworden voor hoe het gevaar van inflatie invloed zou kunnen hebben op het rentebeleid van de FED, waardoor ze zich verwijderen van het doel van kwantitatieve versoepeling.
Dit betekent dat, met de hogere kosten van geld, spaarders meer gestimuleerd zouden worden om liquiditeit in obligatieproducten te storten in plaats van op risicovolle markten zoals de aandelenmarkt of de cryptovaluta’s.
Bovendien moet worden overwogen hoe de handelsspanningen met Canada en Mexico de diplomatieke betrekkingen hebben bemoeilijkt, wat heeft geleid tot een grotere economische onzekerheid.
Amerikaanse bedrijven die afhankelijk zijn van de import van grondstoffen en componenten uit naburige landen hebben te maken gehad met hogere kosten en vertragingen in de leveringen, wat hun concurrentievermogen op de wereldmarkt negatief heeft beïnvloed.
Dit alles heeft ook negatieve effecten op het BBP van de Verenigde Staten, dat naar verwachting een vertraging kan ondergaan ten opzichte van de groeitrajecten die de afgelopen jaren zijn geregistreerd.
Zullen de Trump-beleid leiden tot de-dollarisatie?
Het beleid van de tarieven van Trump en zijn bedreigingen richting de landen van de BRICS zouden waarschijnlijk kunnen leiden tot een fase van de-dollarizzazione.
In een dergelijke context zouden steeds meer landen ervoor kiezen om andere valuta’s te gebruiken voor hun internationale transacties.
Dit zou significante gevolgen kunnen hebben voor de wereldeconomie, door de vraag naar dollars te verminderen en de rol van de dollar als wereldreservemunt te verzwakken. De de-dollarisatie zou ook invloed hebben op een grotere volatiliteit op de financiële markten, aangezien investeerders naar alternatieven voor de dollar zouden zoeken om hun activa te beschermen.
Bovendien zou de daling van de vraag naar dollars zich vertalen in een stijging van de rentetarieven in de Verenigde Staten, waardoor de financiering van de publieke en private schulden duurder zou worden.
Er zouden ook verschillende geopolitieke implicaties zijn, met een grotere concurrentie tussen de belangrijkste wereldeconomieën om nieuwe allianties en economische invloeden te vestigen. Landen die alternatieve valuta’s aannemen, zouden kunnen proberen nieuwe economische en financiële blokken te creëren om de invloed van de Verenigde Staten en de dollar in de wereldeconomie te verminderen, wat zou leiden tot een herdefiniëring van de internationale economische en geopolitieke evenwichten.
We hebben het over zeer complexe scenario’s, die echter in de context moeten worden geplaatst van de volgende geplande stappen van Trump op dit front.
We zullen zien hoe de nieuwe president de komende weken zal reageren op dit erkende risico van de-dollarizatie.
Trump: de gevolgen van de de-dollarisatie op de crypto markt
De de-dollarizzazione zou een significante impact kunnen hebben, niet alleen op de traditionele beurzen, maar ook op de markt van de criptovalute.
In eerste instantie kunnen we stellen dat, met de afname van het vertrouwen in de dollar, steeds meer investeerders toevlucht zouden kunnen zoeken in cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ethereum. Dit zou kunnen leiden tot een toename van de vraag en de prijzen van cryptocurrencies, waardoor ze een steeds aantrekkelijker alternatief worden voor traditionele valuta’s.
Bovendien zou de de-dollarisatie regeringen en financiële instellingen ertoe kunnen aanzetten om de adoptie van cryptovaluta’s te overwegen als onderdeel van hun monetaire reserves, waardoor hun legitimiteit en verspreiding verder toeneemt.
In ieder geval moet worden opgemerkt hoe de de-dollarizzazione ook invloed zou hebben op de monetaire dynamiek van de FED, waardoor er minder positieve tractie ontstaat voor risicovolle activa zoals crypto.
Al in deze eerste dagen na de aankondiging van de tarieven van Trump, zijn de meer speculatieve financiële markten verschillende procentpunten aan het verliezen, in de nasleep van de potentiële negatieve effecten van het protectionistische beleid van de VS.
Bovendien zou een ander mogelijk negatief effect van de de-dollarisatie op de cryptovalutamarkt de fragmentatie van het mondiale financiële systeem kunnen zijn. Met de afname van de rol van de dollar zouden er nieuwe dominante valuta’s kunnen opkomen, wat een complexere en minder uniforme economische omgeving zou creëren.
Deze fragmentatie zou internationale transacties kunnen bemoeilijken en de conversiekosten van valuta’s kunnen verhogen, waardoor gebruikers van cryptovaluta die wereldwijd opereren, worden benadeeld.
De investeerders en de financiële instellingen zullen zich bijgevolg moeten aanpassen aan een snel evoluerende en voortdurend veranderende economische omgeving, wat negatief bijdraagt aan de macro-economische onzekerheid.
