In het vierde kwartaal van 2024 is het aantal VC-investeringen in de crypto-sector aanzienlijk gedaald, maar de volumes zijn gestegen.
Dit geeft in feite aan dat beleggers selectiever worden in de toewijzing van hun fondsen, maar ook dat ze aanzienlijk optimistisch zijn voor de toekomst.
Summary
VC-investeringen in crypto in 2024
Deze gegevens zijn gepubliceerd in het rapport Crypto VC Trends van vorige week, opgesteld door PitchBook.
Het rapport bevat de gegevens van het vierde kwartaal (Q4) van 2024.
Samenvattend stelt het document dat er toch sterke signalen zijn voor de sector van de criptovalute, na een vlak jaar, en dat de criptovalute “aan het herstellen zijn” in het vierde kwartaal.
In het bijzonder is de waarde van de overeenkomsten met 13,6% gestegen op kwartaalbasis, en bereikte het 2,5 miljard dollar, gegenereerd door 351 overeenkomsten.
Volgens het laatste Emerging Tech Research van PitchBook doen investeerders grotere weddenschappen in enkele geselecteerde startups met torenhoge waarderingscijfers, zozeer zelfs dat de gemiddelde pre-money waardering voor de beginfase met 70,2% jaar op jaar is gestegen.
Schrijven ze:
“De investeerders zijn optimistisch. Dit rapport legt de soorten startups uit die ze ondersteunen en de vooruitzichten voor 2025”.
VC crypto: de verbetering van de kwaliteit van de investeringen
Aan de bovenstaande gegevens voegt het rapport ook een ander toe dat een complexer en wezenlijk beter scenario beschrijft.
Infatti, gli accordi di Crypto VC sono diminuiti del 46% dal primo al quarto trimestre, mentre invece il valore degli investimenti è rimbalzato nel quarto trimestre.
Dit geeft in feite een verschuiving aan naar selectieve en hoogwaardige projecten.
Occorre anche specificare che si tratta comunque di investimenti milionari.
Het gemiddelde per overeenkomst varieert van 3 miljoen dollar voor degenen in de early-stage fase tot 6,3 miljoen voor degenen in de late-stage fase, terwijl de gemiddelde pre-money waardering varieert van 20 miljoen dollar voor degenen in de pre-seed fase tot 52,3 miljoen voor degenen in de early-stage fase.
Als er in het eerste kwartaal van vorig jaar maar liefst 653 overeenkomsten waren geteld, waren ze in het laatste kwartaal gedaald tot 351. De vermindering was dus duidelijk, en dit toont duidelijk aan dat de VC’s begonnen zijn de eisen voor de selectie van crypto-projecten waarin ze willen investeren, te verhogen.
De rebound van de dato
In wezen was er in de loop van 2024 een daling in deze specifieke sector, maar met een herstel aan het einde van het vierde kwartaal in een veel voorzichtiger en rijper kader.
Inderdaad, het totale volume van de crypto-investeringen van VC’s in het eerste kwartaal van 2024 was 2,7 miljard dollar, met een duidelijke daling naar 2,2 miljard in Q3. In Q4 daarentegen, ondanks de sterke daling van het aantal investeringen, veerde het totale volume terug naar 2,6 miljard dollar.
Alla fine, de totale activiteit van 2024 was vergelijkbaar met die van 2023, maar met een verandering van aanpak.
Het rapport schrijft dat investeerders bereid blijven om gevestigde teams en gedifferentieerde technologieën te ondersteunen, maar met een toenemende selectiviteit van de VC-fondsen. Deze dynamiek werd voor het eerst duidelijk in het derde kwartaal van vorig jaar.
De meest gewilde sectoren
De cryptosector met de meeste investeringen van VC-fondsen in het vierde kwartaal van 2024 bleek die van Web3 te zijn, die gedecentraliseerde gemeenschappen, metaverse, gaming, NFT-platforms en crypto-projecten geïntegreerd met kunstmatige intelligentie omvat.
Van de 2,6 miljard dollar die is geïnvesteerd, heeft Web3 er meer dan 800 miljoen aangetrokken, geleid door de utopische crypto-vriendelijke stad Praxis met maar liefst 525 miljoen dollar
De tweede cryptosector qua VC-investeringsvolumes bleek daarentegen die van de access te zijn, oftewel die van de projecten die proberen de toegang tot de crypto- en blockchain-wereld te verbeteren, of die werken om nieuwe gebruikers aan te trekken.
Si è però fermato a 400 milioni.
De andere drie sectoren, DeFi, Blockchain-netwerken en Infrastructure & developer tools, bleven onder de 250 miljoen, waarbij DeFi zelfs onder de 200 miljoen bleef.
De grotere maturiteit
Als je deze gegevens vergelijkt met die van slechts vijf jaar geleden, merk je dat de crypto-sector in zeer korte tijd enorm is gerijpt.
Tuttavia non è ancora del tutto maturo.
Integendeel, als men zich in plaats van te concentreren op de activiteit van de VC’s of de projecten die nieuwe applicaties ontwikkelen, richt op de activiteit van de retail op de cryptomarkten, ontdekt men dat een echte volwassenheid nog ver weg is.
Praticamente da un lato c’è stata negli ultimi anni una rapida e significativa maturazione da parte degli operatori e dei grandi investitori, anche grazie ad esempio agli ETF, mentre dall’altro lato la maturazione degli utenti finali sta ancora procedendo molto a rilento.
Zoals vaak gebeurt, merken bedrijven de trends op en reageren daarop veel eerder dan gewone burgers.
