De Banca Centrale della Russia heeft een innovatief voorstel ingediend om een beperkte groep gekwalificeerde investeerders toe te staan crypto zoals Bitcoin (BTC) te kopen en verkopen.
Dit experimentele regime, dat drie jaar zal duren, is gericht op het verbeteren van de transparantie van de cryptovalutamarkt in het land en het reguleren van digitale investeringen.
Summary
Rusland: een nieuw regelgevend kader voor geselecteerde crypto-investeerders
Op 12 maart heeft de Bank van Rusland aangekondigd dat zij een voorstel naar de regering heeft gestuurd om de regulering van cryptocurrencies te bespreken.
Het nieuwe programma zou alleen investeerders met ten minste 1,1 miljoen dollar aan effecten en deposito’s toestaan deel te nemen aan de markt voor digitale valuta’s.
Tegelijkertijd heeft de instelling voorgesteld om straffen en sancties in te voeren voor degenen die de regels overtreden die door het experimentele regime zijn opgelegd.
Dit project vertegenwoordigt een belangrijke stap voorwaarts in de regulering van een sector die tot nu toe weerstand heeft ondervonden van de Russische autoriteiten.
Ondanks de openstelling voor investeringen, handhaaft de Bank van Rusland het absolute verbod op het gebruik van cryptovaluta als betaalmiddel binnen het land. Dit verbod is van kracht sinds januari 2021, toen de wet op “Digitale Financiële Activa” werd goedgekeurd.
In haar recente aankondiging heeft de bank herhaald:
“De Bank van Rusland beschouwt cryptocurrencies niet als een betaalmiddel. Daarom stelt zij voor om transacties tussen inwoners met cryptocurrencies buiten het experimentele regime te verbieden, waarbij verantwoordelijkheid wordt opgelegd voor de schending van dit verbod.”
Desalniettemin, hoewel cryptocurrencies verboden blijven voor binnenlandse betalingen, heeft Rusland bereidheid getoond om ze te gebruiken voor internationale transacties sinds 2022.
In december 2024 bevestigde de Russische minister van Financiën Anton Siluanov dat het land actief experimenteert met cryptocurrencies in de buitenlandse handel, in lijn met een experimenteel wettelijk regime dat sinds september van hetzelfde jaar actief is.
De doelstellingen van het nieuwe experimentele regime
De beslissing van de Bank van Rusland om een gereguleerde markt voor cryptovaluta te openen voor geselecteerde investeerders is gebaseerd op de noodzaak om de transparantie van de sector te vergroten.
Volgens de centrale bank zou deze maatregel leiden tot de vaststelling van normen voor de fornitori di servizi in criptovalute en zou het de investeringsmogelijkheden kunnen uitbreiden voor degenen die bereid zijn een hoog risiconiveau te aanvaarden.
De bank heeft ook de risico’s in verband met cryptocurrencies benadrukt:
“Privé-cryptocurrencies worden niet uitgegeven of gegarandeerd door enige jurisdictie. Ze zijn gebaseerd op wiskundige algoritmen en zijn onderhevig aan hoge volatiliteit. Beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s van financiële verliezen.”
Het experimentele regime zal strenge regelgevende vereisten introduceren voor financiële instellingen die willen investeren in cryptovaluta. Dit zou kunnen leiden tot een meer gestructureerde regulering voor de hele sector.
Een ander belangrijk aspect van het voorstel betreft de eventuele toestemming voor gekwalificeerde bedrijven om deel te nemen aan het experimentele programma. De Bank van Rusland heeft verklaard:
“Voor de financiële instellingen die geïnteresseerd zijn in investeren in cryptovaluta, zullen specifieke regelgevingen worden vastgesteld, afhankelijk van het niveau en de aard van de risico’s die ermee gepaard gaan.”
Questa decisione potrebbe aprire la strada alla nascita di una “MicroStrategy russa”, ovvero di aziende pronte a investire massicciamente in Bitcoin, seguendo l’esempio della società fondata da Michael Saylor.
Vanaf 2020 hebben verschillende wereldwijde bedrijven, waaronder Tesla van Elon Musk, Metaplanet in Japan en de Braziliaanse fintech Meliuz, besloten hun investeringen te diversifiëren door Bitcoin aan te schaffen.
Als Rusland deze trend zou volgen, zou er een significante toename kunnen zijn van de betrokkenheid van Russische bedrijven in de cryptovaluta-sector.
Toegang tot derivateninstrumenten voor gekwalificeerde investeerders
Naast directe investeringen in cryptovaluta heeft de Bank van Rusland aangekondigd dat gekwalificeerde investeerders ook de mogelijkheid zullen hebben om te investeren in afgeleide financiële instrumenten. Deze zullen effecten en andere digitale instrumenten omvatten die gerelateerd zijn aan de waarde van cryptografische activa.
Questa mossa potrebbe attrarre un numero crescente di investitori istituzionali, sia russi che stranieri, interessati a sfruttare il mercato delle criptovalute attraverso gereguleerde en laag-risico instrumenten.
Het initiatief van de Bank van Rusland om een experimenteel regime voor investeringen in cryptovaluta te creëren, vertegenwoordigt een significante stap voorwaarts in de regulering van de sector.
Pur mantenendo il divieto per i pagamenti interni in criptovalute, la Russia sembra intenzionata a ontwikkelen van een gereguleerde markt voor geselecteerde investeerders en financiële instellingen.
Deze strategie zou Rusland kunnen transformeren in een sleutelspeler op het wereldtoneel van cryptocurrencies, mogelijk leidend tot een nationale versie van MicroStrategy.
Desalniettemin brengt het project ook risico’s en uitdagingen met zich mee, vooral met betrekking tot de volatiliteit van cryptocurrencies en de noodzaak van strikte regelgeving.
Het blijft te zien hoe de Russische regering zal reageren op het voorstel van de Centrale Bank en of dit initiatief erin zal slagen om het risico in evenwicht te brengen met de kansen die de bull en bear cryptomarkt biedt.
