Het cryptovaluta-uitwisselingsplatform KuCoin bevindt zich in een juridische impasse in de Verenigde Staten, vanwege een verandering van prioriteiten in het beleid van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) onder de huidige Trump-administratie. Een reeds onderhandelde overeenkomst tussen KuCoin en de CFTC loopt namelijk het risico op aanzienlijke vertraging, terwijl de regelgevende instantie haar benadering ten opzichte van bedrijven in de crypto-sector heroverweegt.
Volgens Law360, heeft de advocaat van de CFTC John Murphy op 21 april een brief gestuurd aan districtsrechter Valerie Caproni, waarin hij om meer tijd vroeg om goedkeuring te krijgen voor een overeenkomst die was onderhandeld tijdens de Biden-administratie. Murphy benadrukte dat, in het licht van de nieuwe beleidslijn, het onwaarschijnlijk is dat de goedkeuring op korte termijn zal worden verleend.
Summary
De koerswijziging van de CFTC in de zaak KuCoin
De doorbraak kwam met de verklaringen van de interim-voorzitter van de CFTC, Caroline Pham, die in februari aankondigde dat het agentschap van plan is om de handhavingsacties tegen crypto-bedrijven te verminderen. Deze koerswijziging had een directe impact op de lopende zaken, zoals die waarbij KuCoin betrokken is.
Pham benadrukte ook dat het beëindigen van de reeds actieve gevallen complexer zal zijn, omdat hiervoor een meerderheid binnen de Commissie nodig is om door te kunnen gaan met de archivering of goedkeuring van een overeenkomst. Momenteel bestaat de CFTC uit twee leden van elke partij, wat het onmogelijk maakt om een meerderheid te bereiken over delicate beslissingen zoals die in kwestie.
CFTC: de beschuldigingen tegen KuCoin
In maart 2024, heeft de CFTC formeel KuCoin beschuldigd van meerdere schendingen van de Commodity Exchange Act (CEA) en de interne regelgeving van het agentschap. Tegelijkertijd heeft het Ministerie van Justitie aanklachten ingediend tegen het bedrijf en zijn twee oprichters, stellende dat KuCoin de antiwitwaswetten (Anti-Money Laundering) zou hebben geschonden.
Volgens het Departement zou het platform meer dan 5 miljard dollar hebben ontvangen en meer dan 4 miljard aan verdachte of aan criminele activiteiten gerelateerde fondsen hebben overgedragen. Als reactie op deze beschuldigingen heeft KuCoin – opererend onder het bedrijf Mek Global Limited – in januari 2024 een overeenkomst bereikt met het Departement van Justitie, waarbij het ermee instemde om 297 miljoen dollar te betalen en de Amerikaanse markt voor minstens twee jaar te verlaten.
Een nooit afgeronde overeenkomst
Reeds in december hadden de CFTC en KuCoin de rechtbank geïnformeerd dat ze een principeakkoord hadden bereikt om het geschil op te lossen. De details van de overeenkomst zijn echter nooit openbaar gemaakt. In maart vroeg KuCoin rechter Caproni om een opschorting van 14 dagen om de onderhandelingen voort te zetten, in overeenstemming met een uitvoeringsbevel van president Trump dat de handhavingsacties tegen de digitale activa-industrie beperkt.
Het verzoek werd echter afgewezen, waarbij de rechter erop aandrong om regelmatig updates te ontvangen over de stand van de onderhandelingen.
De kwestie van de meerderheid
Een van de belangrijkste obstakels voor de finalisering van de overeenkomst is het gebrek aan een meerderheid binnen de CFTC. Zonder een meerderheid kan het agentschap de zaak noch archiveren, noch formeel de overeenkomst met KuCoin goedkeuren. Deze impasse kan alleen worden opgelost met de bevestiging door de Senaat van de benoeming van Brian Quintenz, gekozen door president Trump om de regelgevende instantie te leiden.
Intussen hebben beide partijen die betrokken zijn bij de zaak – de CFTC en KuCoin – nog eens 60 dagen gevraagd of totdat de Commissie een “definitieve richting” over de kwestie zal geven.
Nieuwe prioriteiten voor de CFTC
Terwijl de zaak KuCoin in de lucht blijft hangen, heeft de CFTC nieuwe initiatieven gelanceerd om de implicaties van opkomende technologieën te verkennen. Op 21 april heeft de Division of Market Oversight van het agentschap een verzoek om openbare opmerkingen uitgegeven om meningen te verzamelen over de potentiële toepassingen, voordelen en risico’s van perpetuele contracten op de derivatenmarkten.
Caroline Pham heeft verklaard dat innovatie en technologie een nieuw tijdperk in de financiële markten inluiden, waarbij ze kansen bieden aan een steeds groter aantal mensen, maar ook nieuwe risico’s met zich meebrengen.
Een evoluerend scenario
Het geval KuCoin is een emblematisch voorbeeld van de spanningen tussen regelgeving en innovatie in de sector van de cryptovaluta. Met de Trump-administratie die aandringt op een vermindering van de strafmaatregelen tegen crypto-bedrijven, zouden veel van de rechtszaken die onder de vorige administratie zijn aangespannen, vertraging kunnen oplopen of worden afgewezen.
Desalniettemin dreigt het gebrek aan een duidelijke richting binnen de CFTC en de afwezigheid van een beslissende meerderheid veel cruciale kwesties in de lucht te laten hangen. Voor KuCoin betekent dit nog wachten voordat ze weten of de onderhandelde overeenkomst kan worden goedgekeurd of dat de zaak verder zal gaan in de rechtbank.
Intussen kijkt de cryptovaluta-industrie aandachtig toe, zich ervan bewust dat de beslissingen die vandaag worden genomen, de toekomst van de financiële regelgeving in de Verenigde Staten zouden kunnen vormen.
