In een nieuw experiment op de kapitaalmarkten hebben Swift en de digitale activa-afdeling van Societe Generale de afwikkeling van getokeniseerde obligaties getest met zowel contant geld als stablecoins.
Summary
Societe Generale en Swift verbinden tokenisatie met traditionele rails
De op cryptocurrency en stablecoin gerichte afdeling van de Franse bank Societe Generale (GLE), SG-FORGE, werkt samen met Swift om getokeniseerde obligaties uit te wisselen en af te wikkelen met behulp van fiatgeld en digitale valuta’s, aldus de bank op donderdag.
In dit proof of concept fungeerde Swift als een orkestratielaag tussen blockchain-netwerken en bestaande betalingssysteem, terwijl SG-FORGE de uitgifte en afwikkelingsstromen beheerde. Bovendien behield de opstelling de bestaande connectiviteit van banken met Swift, waardoor de behoefte aan nieuwe infrastructuur werd beperkt.
EURCV stablecoin en MiCA-naleving centraal in de proef
De transactie gebruikte de EURCV $1.1631 stablecoin van SG-FORGE, door de bank beschreven als de eerste MiCA (Markets in Crypto Assets)-conforme stablecoin die van nature compatibel is met Swift. Echter, ook fiat contante transacties werden ondersteund, wat aantoont dat zowel traditioneel als digitaal geld in één workflow kunnen worden gebruikt.
Volgens Societe Generale stelt dit ontwerp financiële instellingen in staat om te experimenteren met digitale activa terwijl ze nog steeds opereren binnen vertrouwde Swift-gebaseerde omgevingen en regelgevende kaders. Dat gezegd hebbende, is de afhankelijkheid van een volledig gereguleerde euro stablecoin centraal voor de aantrekkingskracht van het model voor banken.
Belangrijke gebruiksscenario’s voor kapitaalmarkten gevalideerd
De demonstratie toonde de haalbaarheid van verschillende kernmarktoperaties: uitgifte, levering-tegen-betaling (DvP) afwikkeling, couponbetalingen en aflossing. Bovendien bood het een live test van hoe ISO 20022-berichten deze token-gebaseerde processen kunnen ondersteunen.
Door ISO 20022-standaarden te integreren, zei Societe Generale dat getokeniseerde obligaties kunnen aansluiten op bestaande betalingsinfrastructuren. Als gevolg hiervan kunnen instellingen profiteren van snellere en meer geautomatiseerde afwikkelingen zonder hun huidige backofficesystemen te verlaten.
Swifts bredere digitale activa-strategie
De proef maakt deel uit van een bredere reeks van digitale activa en digitale valuta gebruiksscenario’s geleid door Swift en waarbij meer dan 30 wereldwijde banken betrokken zijn. In september vorig jaar kondigde Swift een project aan met deze instellingen om een gedeeld digitaal grootboek te ontwikkelen op basis van blockchain.
Dat initiatief richt zich aanvankelijk op realtime, 24/7 grensoverschrijdende betalingen met behulp van een gemeenschappelijke infrastructuur die verschillende banksystemen kan verbinden. Het legt echter ook de basis voor toekomstige multi-asset afwikkeling, inclusief getokeniseerde effecten en programmeerbaar geld.
Samenwerking in plaats van concurrentie met blockchain rails
Blockchain-technologie en stablecoin afwikkelingsrails worden vaak gepresenteerd als alternatieven voor Swift en traditionele correspondentbankieren. In dit geval onderzoekt Societe Generale echter samenwerkingsmodellen die bestaande infrastructuren verbinden met nieuwe digitale activaplatforms.
Als zodanig kunnen op tokens gebaseerde effecten gebruikmaken van de schaal en reikwijdte van Swift terwijl ze de programmeerbaarheid van blockchain benutten. Bovendien stelt de bank dat dit hybride model de institutionele adoptie kan versnellen door de integratiecomplexiteit te verminderen.
Interoperabiliteit als de toekomst van kapitaalmarkten
“Deze mijlpaal toont aan hoe samenwerking en interoperabiliteit de toekomst van kapitaalmarkten zullen vormgeven,” zei Thomas Dugauquier, getokeniseerde activa productleider bij Swift. “Door te bewijzen dat Swift multi-platform getokeniseerde activatransacties kan orkestreren, banen we de weg voor onze klanten om digitale activa met vertrouwen en op schaal te adopteren.
“Het gaat om het creëren van een brug tussen bestaande financiën en opkomende technologieën.” De verklaring benadrukt Swifts ambitie om te dienen als een neutrale coördinatielaag over meerdere blockchains en betalingssysteem in plaats van door hen te worden verdrongen.
Over het geheel genomen bevestigt het experiment dat gereguleerde stablecoins zoals EURCV, gecombineerd met Swifts orkestratie en ISO 20022-integratie, reële uitgifte- en afwikkelingsstromen voor op tokens gebaseerde effecten kunnen ondersteunen terwijl de huidige bankconnectiviteit behouden blijft.
