Bernstein’s nieuwste vooruitzicht voor de Amerikaanse IT-hardware in 2026 benadrukt hoe AI-gegevensopslag het grootste deel van de waarde zal vastleggen van de voortdurende opbouw van kunstmatige intelligentie.
Summary
Bernstein voorspelt een door AI gedreven datagolf tot 2026
In zijn nieuwe 2026 rapport stelt onderzoeksbureau Bernstein dat de door AI gedreven data-explosie zal doorgaan tot 2026 zonder tekenen van vertraging. Analist Mark Newman schrijft dat modelontwikkelaars weinig prikkels hebben om de uitgaven te beperken, aangezien AI-capaciteiten blijven verbeteren en de datavereisten toenemen.
Volgens Newman moeten ontwikkelaars steeds grotere datasets invoeren in trainingsruns om concurrerend te blijven. Bovendien merkt het bedrijf op dat AI-trainingswerkbelastingen, contentcreatie en langdurige bedrijfsretentie allemaal samenkomen om een ongekende vraag naar capaciteit te stimuleren.
“Geheugen- en harde schijfleveranciers profiteren het meest van deze trends,” zei Newman, en noemde de huidige fase een “ongekende geheugen- en opslag supercyclus.” Bernstein benadrukt echter dat de structurele vraagachtergrond, in plaats van kortetermijncycli, de kernmotor is.
Geheugen- en opslagleveranciers komen naar voren als topbegunstigden
Het rapport concludeert dat geheugen- en opslagleveranciers de duidelijke winnaars zijn naarmate AI-werkbelastingen toenemen. Bernstein zegt dat kopers feitelijk prijs ongevoelig zijn omdat ze opslagcapaciteit moeten veiligstellen ongeacht de kosten, waardoor de prijzen in de sector stijgen.
SanDisk ontvangt de hoogste lof van Bernstein voor 2026. Het bedrijf verhoogde zijn SanDisk koersdoel naar $580, daarbij verwijzend naar ernstige NAND-tekorten en prijsstijgingen die het beschrijft als ongekend in de recente geschiedenis van de opslagmarkten.
Seagate krijgt ook een topkeuze-aanduiding. Bovendien karakteriseert Bernstein Seagate als “een minder volatiele begunstigde van de data-explosie” in vergelijking met andere opslagleveranciers, waardoor het een stabielere manier is om blootstelling te krijgen aan stijgende capaciteitsbehoeften.
Het bedrijf verwacht dat de geheugenopslag supercyclus ten minste tot 2026 zal duren. Het stelt dat AI-training, inferentie, rijkere mediaformaten en verlengde bedrijfsretentiebeleid het gebruik en de prijzen hoog zullen houden.
Broadcom verzekert leiderschap in de AI ASIC-markt
Bernstein benadrukt ook Broadcom als een structurele winnaar in de AI-versnellerstapel. Analist Stacy Rasgon bevestigde een Outperform-rating en stelde een $475 koersdoel op 9 januari, waarmee het vertrouwen in Broadcom’s AI-roadmap wordt onderstreept.
Het bedrijf ontmoette de leiding van Broadcom om vragen te beantwoorden over de toenemende AI-concurrentie en klantgebonden tooling. Bernstein kwam echter tot de conclusie dat deze bedreigingen overdreven zijn, en stelt dat rivalen de opgebouwde voordelen van Broadcom niet snel kunnen repliceren.
Die voordelen omvatten 3D-chipstapeling, 400G serdes technologie en interne substraatproductie. Bovendien ontwikkelt Broadcom technieken die de behoefte aan interposers kunnen verminderen of elimineren, wat zijn AI ASIC-platform verder zou differentiëren.
Bernstein merkt op dat Broadcom profiteert van Nvidia’s snelle innovatiecyclus. Het bedrijf stelt XPU-klanten in staat om Nvidia’s roadmap te volgen, waardoor Broadcom de enige leverancier is die dit niveau van compatibiliteit kan bieden in het broadcom ai asics segment.
IBM gepositioneerd voor quantum computing upside
Buiten de klassieke AI-infrastructuur valt IBM op in Bernstein’s vooruitzicht voor vroege adoptie van quantum computing. Het bedrijf schat een potentieel 23% upside voor IBM, gekoppeld aan initiële commerciële use cases die rond 2026 worden verwacht.
Bernstein koppelt die kans aan bedrijven die gespecialiseerde werkbelastingen onderzoeken waarbij quantum systemen mogelijk prestatie- of optimalisatievoordelen kunnen bieden. Het beschouwt quantum echter nog steeds als een vroege fase, gerichte drijfveer in plaats van een brede vervanging voor traditionele computing.
OEM-hardwarefabrikanten onder druk van marges en winst
Hoewel component- en infrastructuurleveranciers profiteren van de stijgende vraag, staan originele apparatuurfabrikanten onder druk. Bernstein waarschuwt dat stijgende geheugen- en opslagkosten de marges voor grote pc- en serverleveranciers onder druk zetten.
HP Inc. en SMCI zouden de winst met wel 19% kunnen zien dalen, aangezien componentinflatie hun vermogen om systeemprijzen te verhogen overtreft. Bovendien staan Dell en HPE ook onder druk op de winstgevendheid omdat ze hogere materiaalkosten absorberen.
Apple heeft op korte termijn gedeeltelijke bescherming dankzij langetermijnleveranciersovereenkomsten die de prijzen vastleggen. Bernstein verwacht echter dat Apple uiteindelijk de apparaatprijzen later in 2026 moet verhogen, een stap die de eenheidsgroei zou kunnen vertragen, zelfs als de omzet op peil blijft.
Deze dynamiek illustreert hoe dezelfde datagolf die opslag- en componentmakers ten goede komt, hp dell earnings pressure kan creëren wanneer deze wordt doorgegeven aan hardwarefabrikanten met minder prijszettingsmacht.
AI-werkbelastingen hervormen bedrijfsgegevensopslagstrategieën
Bernstein benadrukt dat de toename van AI-training en -inferentie fundamenteel de bedrijfsgegevensstrategieën hervormt. Bedrijven bewaren meer informatie voor langere perioden om toekomstige modellen te voeden en om rijkere contentwerkbelastingen te ondersteunen.
Daardoor strekken de dataopslagvereisten voor ai zich uit voorbij hyperscaler-trainingsclusters naar bredere bedrijfs-IT-landgoederen. Dat gezegd hebbende, stelt het bedrijf dat slechts een deel van de leveranciers in staat is om deze verschuiving consequent te gelde te maken.
Volgens Bernstein omvatten de primaire_keyword ai dataopslagbedrijven toonaangevende geheugenproducenten, fabrikanten van harde schijven en geavanceerde netwerkchipaanbieders die direct grootschalige datapijpleidingen mogelijk maken.
Vooruitzicht: opslaggestuurde cyclus om AI-infrastructuureconomieën te definiëren
Bernstein concludeert dat verhoogde geheugen- en opslagprijzen waarschijnlijk zullen aanhouden tot 2026 naarmate de AI-ontwikkeling versnelt. Bovendien gelooft het dat kopers capaciteit en prestaties zullen blijven prioriteren boven kortetermijnkostenoptimalisatie.
Als gevolg hiervan lijken componentleveranciers zoals SanDisk, Seagate, Broadcom en IBM het best gepositioneerd om te profiteren van de AI-datagolf. Ondertussen moeten OEM’s zoals HP Inc., SMCI, Dell en HPE navigeren door stijgende inputkosten en potentiële risico’s op de vraag naar eenheden.
Over het algemeen schetst Bernstein’s vooruitzicht voor 2026 een hardwarelandschap dat wordt gedefinieerd door een aanhoudende datagolf, waarbij degenen die kritieke opslag- en rekentechnologieën beheersen het grootste deel van de AI-gerelateerde waarde vastleggen.
