Wereldwijde markten worstelen met het waarderen van het conflict in Iran, terwijl een scherpe daling van Bitcoin samenvalt met een snel evoluerende energievoorzieningscrisis in de Straat van Hormuz.
Summary
Vrijstelling ontsluit Iraanse olie te midden van escalerend conflict
Op 20 maart heeft het Office of Foreign Assets Control van het Amerikaanse ministerie van Financiën Algemene Licentie U uitgegeven, een 30-daagse sanctievrijstelling die loopt tot 19 april en de verkoop van Iraanse olie die op zee is gestrand, toestaat. De maatregel dekt alle transacties die nodig zijn voor de verkoop, levering en lossing van ongeveer 140 miljoen vaten Iraanse ruwe olie, wat de potentiële aanbod onmiddellijk vergroot.
Minister van Financiën Scott Bessent omschreef de stap als een tactische zet, met het argument dat die vaten al “goedkoop door China werden gehamsterd” en nu “tegen Teheran konden worden gebruikt om de prijs laag te houden,” zoals gerapporteerd door CNBC. Met Brent crude die sinds het begin van het conflict met meer dan 44% is gestegen en verhandeld wordt voor $113 per vat, is de druk op beleidsmakers toegenomen.
Echter, de vrijstelling komt terecht in een zeer beperkte fysieke markt. De Straat van Hormuz heeft sinds 1 maart slechts 90 schepen zien passeren, wat benadrukt hoe kwetsbaar het mondiale energiesysteem is geworden voor verdere verstoringen in dit belangrijke knelpunt.
Reacties op de vrijstelling van Iraanse olie en politieke tegenstrijdigheden
De politieke tegenreactie in Washington was onmiddellijk. De Foundation for Defense of Democracies noemde de beslissing “het financieren van de vijand” en beschuldigde de regering ervan de sancties te versoepelen tijdens een actief conflict zonder adequate waarborgen. Bovendien benadrukte NBC News dat de vrijstelling Iran een economische impuls geeft, zelfs terwijl aanvallen gericht zijn op zijn militaire infrastructuur.
Dat gezegd hebbende, de kern van de tegenstrijdigheid gaat verder dan partijdige retoriek. Dezelfde Amerikaanse regering die aanvallen op Iraanse doelen autoriseert, zorgt er ook voor dat de Iraanse olie-inkomsten blijven stromen. Ambtenaren lijken te hebben geconcludeerd dat het alternatief – een ongecontroleerde spiraal van energieprijzen die de al hardnekkige binnenlandse inflatie voedt – een onaanvaardbaar economisch en politiek risico is.
Trumps 48-uurs ultimatum en dreiging voor energiecentrales
Net toen markten begonnen enige verlichting van de aanboddruk in te calculeren, keerde de escalatie terug op 22 maart. President Donald Trump gaf een ultimatum van 48 uur op Truth Social, waarin hij waarschuwde dat als Iran de Straat van Hormuz niet “volledig zou openen”, de VS “hun verschillende energiecentrales zou raken en vernietigen, te beginnen met de grootste eerst.”
Axios beschreef de verklaring als een “dramatische ommekeer,” waarbij werd opgemerkt dat Trump slechts een dag eerder had gesuggereerd de operaties in Iran af te bouwen. Echter, de nieuwe houding duwde het conflict verder omhoog op de escalatieladder en wakkerde de angst voor een langdurige energieschok opnieuw aan.
Iran reageerde snel dat elke aanval op zijn energiecentrales vergeldingsaanvallen op de Amerikaanse energie-infrastructuur in de regio zou uitlokken. Bovendien waarschuwde Teheran dat de Straat van Hormuz volledig zou worden gesloten totdat alle beschadigde faciliteiten herbouwd waren, waardoor het vooruitzicht van een onbepaalde blokkade werd opgeworpen.
Energietarieven reageren op het ultimatum
De timing van de twee beslissingen is bijzonder opvallend. Trumps ultimatum kwam minder dan 48 uur na de sanctievrijstelling die bedoeld was om de energietekorten te verlichten. In plaats van duidelijkheid, moesten markten een scherpe dualiteit verwerken: meer vaten die mogelijk in omloop komen terwijl de kritieke maritieme doorgang nieuwe sluitingsdreigingen ondervindt.
Dat gezegd hebbende, reageerden handelaren onmiddellijk. Brent bleef rond de $113 per vat, terwijl WTI weer boven de $100 uitkwam toen het ultimatum bekend werd. Door te proberen een energieschok deels door middel van dwang op te lossen, riskeert de regering juist het resultaat uit te lokken dat ze probeert te voorkomen: een diepere verstoring van de aanvoer.
Bitcoin op $68K terwijl het verhaal van oorlogsprestaties wankelt
Sinds het conflict begon op 28 februari, heeft Bitcoin beter gepresteerd dan belangrijke aandelenindexen en traditionele veilige havens zoals Goud. In de eerste drie weken van de oorlog steeg de asset met meer dan 15% van ongeveer $66K naar een piek van bijna $76K op 17 maart. Echter, de recente correctie heeft dat momentum uitgedaagd.
Afgelopen week is Bitcoin meer dan 5% gedaald, van zijn $76K hoogtepunt naar ongeveer $68K. Deze bitcoin daling markeert de grootste terugval sinds het conflict begon en vertegenwoordigt de eerste significante test van zijn outperformance-narratief tijdens de oorlog ten opzichte van aandelen zoals de S&P 500 en belangrijke Aziatische indices.
Momenteel zijn er twee concurrerende verklaringen. De ene is dat dit een routinematige post-FOMC terugval is; Bitcoin is gedaald na zeven van de laatste acht Fed-vergaderingen, ongeacht de macro-economische omstandigheden. De andere is zorgwekkender: het conflict kan een ernstigheidsdrempel hebben overschreden die zelfs cryptomarkten niet kunnen negeren, waarbij Trumps ultimatum op zaterdagavond fungeert als de katalysator voor herwaardering.
Belangrijke niveaus voor BTC nu volatiliteit toeneemt
Voorlopig houdt Bitcoin zich boven de $67K regio, die diende als het pre-breakout niveau aan het begin van de recente stijging. Bovendien is deze zone de kritieke lijn geworden voor traders die in de gaten houden of het oorlog-gerelateerde outperformance thema een diepere schok kan doorstaan.
Als $67K faalt, ligt de volgende belangrijke ondersteuning rond $65K. Dat gezegd hebbende, met de 48-uur deadline die rond 11:45 PM UTC afloopt, blijft de positionering fragiel. De markt gokt feitelijk op een binair resultaat: een terugtrekking van escalatie of een directe aanval op belangrijke Iraanse energie-assets met verstrekkende gevolgen voor het risicosentiment.
Twee scenario’s voor de deadline en wereldwijde markten
De vrijstelling en het ultimatum hebben twee sterk verschillende scenario’s gecreëerd. In Scenario A trekt Trump zich terug of verlengt hij de deadline. De vrijstelling werkt dan zoals bedoeld, waardoor ongeveer 140 miljoen vaten Iraanse ruwe olie kopers kunnen bereiken, terwijl de Straat van Hormuz blijft functioneren in een beperkte maar werkende staat.
In dat geval zouden de olieprijzen kunnen terugzakken naar de $90–$100 range, waardoor de directe energieschok zou afnemen. Bovendien zou Bitcoin waarschijnlijk stabiliseren en weer dichter bij het $70K gebied komen, terwijl de kans op een mogelijke renteverlaging in de tweede helft van het jaar toeneemt. De oorlog zou een bron van onzekerheid blijven, maar binnen een beter beheersbare bandbreedte voor investeerders.
Escalatiescenario: diepere energieschok en risk-off beweging
Scenario B is veel verstorender. Als de VS doorgaat met aanvallen op grote Iraanse energiecentrales, wordt een volledige sluiting van de Straat aannemelijk en betreedt de energievoorzieningscrisis onbekend terrein. Zo’n stap zou de olieprijs waarschijnlijk richting de $120 kunnen stuwen en een brede afwikkeling van risicovolle activa kunnen veroorzaken.
Het eerste signaal zal van ruwe olie komen. Let op de olieprijzen in het uur na de deadline: een stijging boven $120 zou aangeven dat markten escalatie inprijzen, terwijl een daling onder $110 zou duiden op de-escalatie. Voor Bitcoin kan de reactie zelfs nog sneller komen. De 24/7 handel betekent dat het waarschijnlijk de uitkomst zal registreren voordat traditionele exchanges openen, of het nu als een veilige haven bod is of als onderdeel van een bredere risk-off liquidatie.
Samengevat zijn een fragiele energiemarkt, tegenstrijdig Amerikaans beleid ten opzichte van Iran en een dalende Bitcoin-prijs samengekomen in een enkel binair moment. Hoe de deadline wordt opgelost, zal niet alleen de toon zetten voor olie en cryptocurrencies, maar ook voor het bredere wereldwijde risicolandschap in de komende weken.
