Grote investeerders krijgen nieuwe manieren om rendement te behalen op institutionele bitcoin nu de uitleeninfrastructuur van Lombard en Bitwise dichter bij de lancering komt.
Summary
Lombard en Bitwise koppelen institutionele bewaring aan onchain lenen
Lombard, een Bitcoin uitleeninfrastructuur bedrijf, heeft een strategisch partnerschap onthuld met Bitwise Asset Management dat erop gericht is instellingen rendement te laten verdienen en te lenen tegen Bitcoin zonder munten uit bewaring te verplaatsen.
De overeenkomst, bekendgemaakt op de Digital Asset Summit in New York, richt zich op vermogensbeheerders, bedrijfsfinanciën en vermogende particulieren die aanzienlijke BTC posities aanhouden, maar weinig conforme manieren hebben gehad om rendement te genereren. Bovendien zijn deze groepen over het algemeen uitgesloten van het gebruik van de meeste onchain kredietmarkten.
Bitwise, een wereldwijde crypto vermogensbeheerder met $15B+ AUM en meer dan 40 beleggingsproducten, zal schaalbare rendementstrategieën ontwerpen voor de geschatte $500 miljard aan institutioneel bewaarde Bitcoin die Lombard wil activeren.
Hoe Bitcoin Smart Accounts bewaring en DeFi verbinden
Lombard’s CEO Jacob Phillips zei dat de kerninnovatie het Bitcoin Smart Accounts framework is, dat institutionele bewaarsystemen koppelt aan onchain financiën die historisch gezien geïsoleerd opereerden.
Onder het model structureert Bitwise strategieën die gedecentraliseerde uitleenmarkten combineren met getokeniseerde reële activa, terwijl Morpho de onderliggende gedecentraliseerde uitleen infrastructuur biedt voor het lenen tegen Bitcoin posities. De bewaring van het activum zelf blijft echter bij gevestigde aanbieders.
Het platform maakt gebruik van Bitcoin-native tools, waaronder gedeeltelijk ondertekende transacties (PSBTs) en timelocks, om onderpand te bevestigen en beperkingen te coderen. Op die manier kunnen posities onchain worden weergegeven en beheerd zonder de onderliggende BTC van zijn oorspronkelijke bewaarder te verplaatsen.
Phillips betoogde dat deze structuur drie belangrijke pijnpunten tegelijk vermindert: bewaarrisico, brugrisico en tegenpartijrisico. Dat gezegd hebbende, blijft het vertrouwen op institutionele bewaring van hoge kwaliteit en transparante smart-contract infrastructuur om vertrouwen te behouden.
Onbenutte institutionele reserves en de groei van Bitcoin DeFi
Lombard schat dat ongeveer $500 miljard aan Bitcoin momenteel bij institutionele bewaarders zit, meestal inactief vanuit een onchain perspectief. Het grootste deel van dat kapitaal neemt niet deel aan kredietmarkten of andere bitcoin in defi strategieën.
Vandaag de dag is de totale waarde van Bitcoin vergrendeld in DeFi ongeveer $2,93 miljard, volgens DefiLlama. Dit is nog steeds een klein deel van de totale marktkapitalisatie van Bitcoin van ongeveer $1,4 biljoen, maar het aantal is de afgelopen kwartalen gestegen.
Babylon Protocol leidt momenteel Bitcoin-gebaseerde DeFi met ongeveer $2,8 miljard aan totale waarde vergrendeld, terwijl Lombard op de tweede plaats staat met ongeveer $744 miljoen. Bovendien suggereren verschillende aangrenzende integraties een bredere verschuiving naar rendement dragende Bitcoin-producten.
Recente momentum in Bitcoin-gebaseerde rendementproducten
In februari voegde Telegram rendement genererende kluizen toe aan zijn crypto wallet, met dekking voor Bitcoin, Ether en USDT. De stap signaleerde een groeiende interesse in het direct integreren van passieve inkomensfuncties in consumentgerichte apps.
In maart integreerde het Bitcoin staking protocol Babylon met hardware wallet fabrikant Ledger, waardoor gebruikers rendement kunnen verdienen terwijl ze zelfbewaring behouden via hardware-gebaseerde transactiesigning. Deze oplossingen richten zich echter voornamelijk op retail- en vroege adoptiesegmenten in plaats van op grote financiële instellingen.
In januari had Bitwise al samengewerkt met Morpho om niet-bewarende kluizen te lanceren voor het verdienen van rendement via overgecollateraliseerde leningen. Dat partnerschap legde veel van de technische basis die nu de bredere bitwise lombard partnership ondersteunt.
Wat verandert er voor institutionele bitcoin houders
Voor de typische institutionele bitcoin investeerder zijn de keuzes lange tijd beperkt geweest. Historisch gezien betekende het verdienen van rendement of het verkrijgen van liquiditeit op grote holdings het opnemen van munten uit bewaring, het aangaan van nieuwe tegenpartijen of het mogelijk activeren van belastbare verkopen.
De structuur van Lombard en Bitwise is ontworpen om die afwegingen te vermijden. Door BTC onder de bestaande bewaarregeling te houden terwijl die bewaring wordt verbonden met onchain kredietrails, kunnen investeerders toegang krijgen tot leen- en rendementstrategieën zonder te veranderen hoe ze het activum aanhouden.
Phillips beschrijft deze verschuiving als het transformeren van Bitcoin van een passieve waardeopslag naar productief kapitaal voor balansen en portefeuilles. Bovendien is het team van plan om in de loop van de tijd meer bewaarders en protocollen toe te voegen, waardoor het systeem een interoperabele liquiditeitslaag rond institutionele bewaring wordt.
Uitrol tijdlijn en volgende stappen
De eerste uitrol van de Lombard-Bitwise oplossing is gepland voor Q2 2026, onder voorbehoud van integratie- en nalevingsmijlpalen. Lombard zegt dat het de dekking van bewaarders zal uitbreiden en extra DeFi-protocollen zal verbinden na de lancering naarmate de vraag groeit.
Als het succesvol is, zou het initiatief een betekenisvol deel van institutioneel bewaarde Bitcoin naar onchain markten kunnen brengen, waardoor de liquiditeit voor lenen en uitlenen wordt verdiept. Dat gezegd hebbende, zullen regelgevende duidelijkheid en risicobeheerstandaarden beslissende factoren blijven voor wijdverspreide adoptie.
Samenvattend bouwen Lombard en Bitwise een brug die institutionele Bitcoin in vertrouwde bewaring houdt terwijl het onchain rendement en krediet ontsluit, wat mogelijk de manier waarop grote investeerders hun BTC-reserves behandelen herdefinieert.
