Midden in het debat over toezicht in de cryptosector, benadrukt de boete voor Binance opgelegd door de Australische toezichthouder ernstige tekortkomingen in de processen voor klantclassificatie en het beheer van derivaten.
Summary
Boete van 10 miljoen dollar en verliezen voor klanten
De Australian Securities and Investments Commission (ASIC) heeft een geldboete van 10 miljoen dollar opgelegd aan Binance Australia Derivatives, nadat de exchange retailklanten had blootgesteld aan hoogrisico crypto-derivaten zonder de vereiste beschermingen.
De Federal Court of Australia heeft vastgesteld dat het bedrijf in een periode van negen maanden meer dan 85% van zijn Australische klantenbestand verkeerd heeft geclassificeerd, waardoor honderden niet-professionele investeerders toegang kregen tot complexe instrumenten.
Volgens de gerechtelijke documenten heeft Oztures Trading Pty Ltd, opererend onder de merknaam Binance Australia Derivatives, toegegeven dat het 524 retailklanten aan deze producten heeft blootgesteld tussen juli 2022 en april 2023, waarbij ze ten onrechte als groothandelsklanten werden geclassificeerd.
Details van verkeerd geclassificeerde klanten
De groep van 524 klanten heeft in totaal 8,66 miljoen dollar aan handelsverliezen geleden en heeft 3,89 miljoen dollar aan commissies betaald. Bovendien heeft de toezichthouder verduidelijkt dat deze cijfers passen binnen een breder kader van schade die meer dan 12 miljoen dollar bedraagt voor de klanten.
In detail, 460 klanten zijn ten onrechte geclassificeerd als geschikt voor de zogenaamde Sophisticated Investor Test, 33 onder de Individual Wealth Test, 26 op basis van de Professional Investor Test, vier volgens de Related Body Corporate Test en één onder de Large Business Test.
De boete staat los van de ongeveer 13,1 miljoen dollar aan compensaties die in 2023 al aan de betrokken klanten zijn uitgekeerd, onder toezicht van ASIC. Bovendien heeft rechter Mark Moshinsky Binance opgedragen bij te dragen aan de juridische kosten die door de toezichthouder zijn gemaakt.
Tekortkomingen in onboarding en personeelsopleiding
In een Statement of Agreed Facts heeft het bedrijf «ernstige tekortkomingen» erkend in de onboardingprocedures van klanten en in de training van het personeel. Echter, het meest kritieke punt betreft de mechanismen die zijn aangenomen om de status van een geavanceerde investeerder te verifiëren.
Volgens ASIC konden klanten die vroegen om als gesofisticeerd te worden gekwalificeerd, een meerkeuzequiz afleggen met onbeperkte pogingen totdat ze de test haalden, waardoor de effectiviteit van de beoordeling in feite werd ondermijnd.
Bovendien heeft het senior compliancepersoneel geen adequaat toezicht gehouden op de klantaanvragen en de ondersteunende documentatie, waardoor de interne classificatieprocessen en verificatievereisten verder zijn verzwakt.
De observaties van ASIC en de impact op de markt
ASIC heeft benadrukt dat Binance geen basiscompliancecontroles heeft geïmplementeerd en ten onrechte honderden verzoeken heeft goedgekeurd voor toegang tot complexe producten, bedoeld voor groothandelsinvesteerders en niet voor het retailpubliek.
Deze tekortkomingen, legde de toezichthouder uit, hebben meer dan 85% van de Australische klanten blootgesteld aan hoogrisico-instrumenten die zij niet hadden mogen verhandelen, waardoor zij essentiële bescherming en rechten die door de regelgeving worden geboden, werden onthouden.
Volgens ASIC was het geen puur technische overtreding: de classificatiefout heeft verliezen van meer dan 12 miljoen dollar veroorzaakt voor de klanten, in een relatief korte periode tussen juli 2022 en april 2023.
Regelgevingsschendingen en niet-nagekomen verplichtingen
In de maatregel somt ASIC talrijke niet-nagekomen verplichtingen op in de periode juli 2022-april 2023. Onder deze verplichtingen valt het ontbreken van een Product Disclosure Statement gericht op retailklanten en het niet opstellen van een passende Target Market Determination voor de aangeboden producten.
Bovendien heeft het bedrijf geen conform intern geschillenbeslechtingssysteem gehandhaafd, noch heeft het ervoor gezorgd dat de financiële diensten efficiënt, eerlijk en correct werden verleend, zoals vereist door de Australische regelgeving.
Daarbij komen de schendingen van de voorwaarden van de Australische financiële dienstenlicentie (AFS) en de onvoldoende training van het personeel, wat direct invloed heeft gehad op de juiste toepassing van de klantclassificatieprocedures.
Waarschuwing aan de sector: de boete voor Binance als voorbeeldig geval
Voor de toezichthouder vormt de kwestie een duidelijke waarschuwing voor wereldwijde financiële dienstverleners die in Australië willen opereren, inclusief die actief zijn op de markten van crypto en digitale activa.
ASIC heeft herhaald dat alle geautoriseerde bedrijven vanaf de eerste dag van hun activiteiten de wet moeten naleven, door passende systemen en onboardingprocessen in te richten voor de juiste beoordeling van klanten en de bijbehorende risico’s.
Dat gezegd hebbende, past de boete voor Binance in een bredere context van toenemende regelgevende aandacht voor crypto-derivaten, waar het onderscheid tussen professionele en retailklanten als essentieel wordt beschouwd voor de bescherming van investeerders.
Inspectieproces en intrekking van de licentie
ASIC heeft in december 2022 een gerichte herziening van de financiële dienstverlening van Binance gestart, in het licht van de eerste aanwijzingen van tekortkomingen in de classificatieprocessen en de gevolgen voor Australische klanten.
Deze herziening heeft geleid tot de uitgifte van een hoorzittingsbericht om te beoordelen of de AFS-licentie geschorst of ingetrokken moest worden. In tegenstelling tot andere internationale situaties, werd de procedure afgesloten met een beslissing die ook op verzoek van het bedrijf zelf werd genomen.
De licentie is namelijk ingetrokken op 6 april 2023, nadat Binance formeel om de intrekking van de vergunning had verzocht. Over het geheel genomen vormt de zaak een belangrijk precedent voor de werking van crypto-derivatenbeurzen op de Australische markt.
