Coinbase heeft Abu Dhabi gekozen als basis voor een nieuwe wereldwijde hub rond getokeniseerde effecten. De toezichthouders in Abu Dhabi hebben nu groen licht gegeven voor de activiteiten, een stap die de beurs dieper trekt in de wereld van on-chain aandelen, schuldinstrumenten en bewaarnemingsdiensten die worden gedekt door echte aandelen. De Financial Services Regulatory Authority van Abu Dhabi Global Market heeft Coinbase op 11 augustus Financial Services Permission verleend, waardoor het bedrijf investeringsdeals kan arrangeren en effecten in bewaring kan houden die zijn gekoppeld aan onderliggende aandelen. Het is een stap die Coinbase voorbij cryptohandel duwt en de onderneming de infrastructuur van gereguleerde kapitaalmarkten binnenbrengt.
Summary
Belangrijkste punten
- De FSRA van ADGM gaf Coinbase op 11 augustus Financial Services Permission om deals te arrangeren en bewaarneming te bieden voor getokeniseerde effecten die worden gedekt door aandelen.
- Geverifieerde houders krijgen economische rechten die zijn gekoppeld aan de onderliggende activa, hoewel stemrecht en enkele andere aandeelhoudersrechten afhangen van de voorwaarden voor verwerving.
- Beleggers kunnen de effecten in digitale wallets aanhouden zonder een traditionele effectenrekening of correspondentbankrelatie.
- Het Project Diamond-platform van Coinbase, dat op blockchain gebaseerde schuldinstrumenten uitgeeft, integreerde in december 2024 Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol.
- Abu Dhabi zal de tokenisatie- en on-chain kapitaalmarktenactiviteiten van Coinbase huisvesten, terwijl Dubai de wereldwijde derivatenactiviteiten beheert.
- Kearney en Ctrl Alt schatten dat getokeniseerde real-world assets in de landen van de Gulf Cooperation Council tegen 2030 ongeveer 500 miljard dollar kunnen bereiken.
Coinbase verkrijgt toezichthoudende goedkeuring in Abu Dhabi voor hub voor getokeniseerde effecten
Coinbase maakt nu deel uit van het gereguleerde financiële systeem van ADGM, met formele toestemming om de infrastructuur uit te bouwen die nodig is om traditionele activa als blockchain-tokens uit te geven. Die ene goedkeuring dekt twee afzonderlijke functies: het arrangeren van investeringsdeals en het houden van bewaarneming, beide gekoppeld aan een geplande activiteit rond getokeniseerde effecten die worden gedekt door echte aandelen en rechtstreeks onder toezicht staan van de FSRA.
Coinbase omschreef de vergunning als een mijlpaal voor zijn bredere ambities. “Dit is de belangrijkste stap die we tot nu toe hebben gezet richting het bouwen van de infrastructuur voor een meer open, beter toegankelijke mondiale financiële systeem,” zei het bedrijf toen het de goedkeuring op 11 augustus aankondigde.
Reikwijdte van de toezichthoudende toestemming en bewaarneming voor beleggers
De effecten die onder het nieuwe kader worden uitgegeven, worden één-op-één gedekt door onderliggende aandelen, waarbij de FSRA toezicht houdt op de structuur. Die toezichthoudende dekking is belangrijk omdat ze het nieuwe aanbod van Coinbase onderscheidt van ongereguleerde synthetische tokens die enkel de prijs van een actief volgen zonder afdwingbare aanspraak erop.
Beleggers zullen deze producten rechtstreeks in digitale wallets kunnen aanhouden, waardoor de noodzaak van een traditionele effectenrekening of een correspondentbankrelatie om transacties af te wikkelen, vervalt. Coinbase zei dat overdrachten nog steeds door sanctiescreening zullen gaan en dat activa op walletniveau kunnen worden bevroren of in beslag genomen als toezichthouders dat vereisen — een detail dat het systeem verbonden houdt met conventionele naleving, zelfs terwijl het zich op blockchainrails verplaatst.
Rechten gekoppeld aan getokeniseerde effecten
Geverifieerde houders van de getokeniseerde producten ontvangen economische rechten die zijn gekoppeld aan de onderliggende aandelen. Maar niet elk aandeelhoudersprivilege wordt automatisch overgedragen. Stemrechten en bepaalde andere aanspraken hangen af van voorwaarden voor verwerving die aan de digitale effecten zijn verbonden, wat betekent dat eigendom on-chain niet altijd vanaf dag één gelijkstaat aan volledige aandeelhoudersstatus.
Project Diamond en de technologie achter de hub
De nieuwe toestemming bouwt rechtstreeks voort op Project Diamond, het platform dat Coinbase eerder heeft opgezet om op blockchain gebaseerde financiële instrumenten uit te geven. Project Diamond kreeg voorlopige goedkeuring van de ADGM-toezichthouders voordat het zijn eerste schuldproduct voor institutionele gebruikers uitgaf — een kortlopende discontolening in USDC, uitgegeven op de Base-blockchain van Coinbase en aanvankelijk beperkt tot geregistreerde institutionele beleggers buiten de Verenigde Staten.
Coinbase Institutional co-CEO Brett Tejpaul wees op het vroege toezichthoudende voorwerk van ADGM als doorslaggevende factor achter de keuze voor het rechtsgebied. “Geen enkel belangrijk financieel centrum heeft tot nu toe een kader opgebouwd dat getokeniseerde aandelen tegelijkertijd behandelt als effecten, blockchain-native tokens en DeFi-combineerbare activa,” zei Tejpaul.
Chainlink-integratie en cross-chain-toegang
In december 2024 integreerde Project Diamond Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol. Via dit protocol krijgen instellingen toegang tot cross-chain-connectiviteit en verifieerbare data voor getokeniseerde activa. Het platform draait op de institutionele stack van Coinbase, inclusief bewaarnemingsdiensten, on-chain wallets en USDC-afwikkeling op Base, met Peregrine — een door ADGM gereguleerde entiteit die wordt beheerd door PSG Digital — als vlaggenschipgebruiker toen de Chainlink-integratie werd aangekondigd.
Het trackrecord van Abu Dhabi als toezichthouder en regionale concurrentie
De aantrekkingskracht van Abu Dhabi op Coinbase is niet van de ene op de andere dag ontstaan. ADGM introduceerde al in 2018 een van de eerste regelgevende kaders voor virtuele activa, met regels voor bedrijven die gereguleerde crypto- en blockchain-diensten aanbieden, ruim voordat tokenisatie een mainstream institutioneel thema werd. Die voorsprong helpt te verklaren waarom verschillende grote financiële spelers zich op het emiraat hebben gericht voor op blockchain gebaseerde beleggingsproducten.
Ondo Finance kreeg in maart goedkeuring voor getokeniseerde Amerikaanse aandelen en exchange-traded funds binnen ADGM, waarbij de digitale effecten werden toegelaten tot de handel via een door de FSRA gereguleerde Multilateral Trading Facility. Die producten werden gestructureerd als aan aandelen gekoppelde notes die blootstelling boden aan bedrijven als Amazon, Apple, Microsoft en Tesla, en openden zo een andere gereguleerde deur voor beleggers buiten de VS om toegang te krijgen tot blockchainversies van bekende aandelen.
De bewaarinfrastructuur is samen met die aanbiedingen gegroeid. BNY lanceerde in mei diensten voor de bewaring van Bitcoin en Ether in ADGM via een samenwerking met Finstreet Limited en de ADI Foundation, en de bank heeft gezegd dat zij ook tokenized assets en stablecoins wil ondersteunen. BNY beheerde 59,4 biljoen dollar aan activa onder bewaring en administratie toen het de dienst aankondigde, waarmee een van ’s werelds grootste traditionele bewaarders rechtstreeks werd binnengehaald in de digitale-activasector van Abu Dhabi.
Abu Dhabi voor kapitaalmarkten, Dubai voor derivaten
De aanwezigheid van Coinbase in de VAE is nu functioneel gesplitst. De tokenisatie- en on-chain kapitaalmarktenactiviteiten worden geconcentreerd in Abu Dhabi, terwijl de wereldwijde derivatenactiviteiten vanuit Dubai worden ontwikkeld. Het bedrijf heeft beide omschreven als een van zijn grootste internationale projecten buiten de Verenigde Staten, en ADGM Chief Market Development Officer Arvind Ramamurthy presenteerde de Coinbase-deal als een bevestiging van de aanpak van het centrum. “Nu tokenisatie een steeds belangrijker onderdeel wordt van de infrastructuur van de kapitaalmarkten, blijft ADGM zich inzetten voor het ondersteunen van innovatie die de markttoegang, transparantie en het vertrouwen van beleggers vergroot, terwijl de hoogste normen van toezicht worden gehandhaafd,” zei Ramamurthy.
De getokeniseerde aandelen van Coinbase en de bredere Golfmarkt
Coinbase heeft elders al een actieve business in getokeniseerde aandelen, en Abu Dhabi breidt dat experiment uit naar een volledig gereguleerde omgeving. In juni introduceerde de beurs getokeniseerde aandelen gekoppeld aan SpaceX, Nvidia, Google, Strategy en Bitmine, en zei dat de producten één-op-één werden gedekt door de onderliggende aandelen. Gebruikers konden de activa on-chain kopen, aanhouden, verhandelen en inwisselen, terwijl ze economische blootstelling kregen aan eventuele dividenden die aan de aandelen waren gekoppeld — onderdeel van wat Coinbase zijn Everything Exchange-strategie noemt, waarbij crypto wordt gecombineerd met aandelen, grondstoffen, kredietverlening en betalingen onder één dak.
Tokenisatiemarkt in de GCC kan 500 miljard dollar bereiken tegen 2030
De bredere context verklaart waarom Coinbase, Ondo Finance en BNY allemaal naar hetzelfde rechtsgebied trekken. Adviesbureau Kearney en tokenisatie-infrastructuurbedrijf Ctrl Alt schatten dit jaar dat de getokeniseerde real-world assets in de landen van de Gulf Cooperation Council tegen 2030 ongeveer 500 miljard dollar kunnen benaderen, waarbij private markten, beleggingsfondsen en bankdeposito’s naar verwachting het grootste deel van dat bedrag zullen uitmaken en grondstoffen alleen al worden geraamd op ongeveer 14 miljard dollar.
Het in Abu Dhabi gevestigde tokenisatiebedrijf KAIO heeft ook institutionele steun voor de sector aangetrokken en in april 8 miljoen dollar opgehaald bij investeerders waaronder Tether, Systemic Ventures, Further Ventures en het door Nomura gesteunde Laser Digital. KAIO heeft gewerkt aan het op publieke blockchains brengen van beleggingsproducten van vermogensbeheerders zoals BlackRock, Brevan Howard en Hamilton Lane via getokeniseerde feederfondsen, en beheerde ten tijde van de financieringsronde ongeveer 100 miljoen dollar aan on-chain activa, terwijl het meer dan 500 miljoen dollar aan transacties had verwerkt. Gezamenlijk suggereren deze stappen dat Abu Dhabi zich positioneert als een proeftuin waar gereguleerde getokeniseerde effecten en traditionele financiën onder hetzelfde regelboek moeten opereren in plaats van in parallelle systemen.
FAQ
Welke toezichthoudende goedkeuring heeft Coinbase in Abu Dhabi gekregen?
Coinbase heeft Financial Services Permission gekregen van de FSRA van ADGM om deals te arrangeren en bewaarneming te bieden voor getokeniseerde effecten die worden gedekt door aandelen.
Welke rechten hebben houders van de getokeniseerde effecten van Coinbase?
Houders ontvangen economische rechten die zijn gekoppeld aan de activa; sommige aandeelhoudersrechten, zoals stemrecht, hangen af van voorwaarden voor verwerving.
Hoe ondersteunt het Project Diamond-platform van Coinbase tokenisatie?
Project Diamond geeft op blockchain gebaseerde schuldinstrumenten uit en integreert Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol voor bredere toegang.
Waarom heeft Coinbase Abu Dhabi gekozen voor zijn hub voor getokeniseerde effecten?
Abu Dhabi biedt een vroeg en uitgebreid regelgevend kader voor virtuele activa dat teruggaat tot 2018 en gereguleerde blockchain-kapitaalmarkten ondersteunt.
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”Welke toezichthoudende goedkeuring heeft Coinbase in Abu Dhabi gekregen?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Coinbase heeft Financial Services Permission gekregen van de FSRA van ADGM om deals te arrangeren en bewaarneming te bieden voor getokeniseerde effecten die worden gedekt door aandelen.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Welke rechten hebben houders van de getokeniseerde effecten van Coinbase?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Houders ontvangen economische rechten die zijn gekoppeld aan de activa; sommige aandeelhoudersrechten, zoals stemrecht, hangen af van voorwaarden voor verwerving.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Hoe ondersteunt het Project Diamond-platform van Coinbase tokenisatie?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Project Diamond geeft op blockchain gebaseerde schuldinstrumenten uit en integreert Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol voor bredere toegang.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Waarom heeft Coinbase Abu Dhabi gekozen voor zijn hub voor getokeniseerde effecten?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Abu Dhabi biedt een vroeg en uitgebreid regelgevend kader voor virtuele activa dat teruggaat tot 2018 en gereguleerde blockchain-kapitaalmarkten ondersteunt.”}}]}
Artikel geproduceerd met behulp van kunstmatige intelligentie en beoordeeld door de redactie.
