RedStone heeft de lancering aangekondigd van RedStone Settle voor het fonds NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (HYB), wat een beslissende stap markeert in de evolutie van de tokenisatie van real-world assets. Het fonds, sub-advised door New York Life Investment Management (NYLIM), een wereldwijde asset manager met 838 miljard dollar onder beheer, en getokeniseerd door Centrifuge, zal het eerste in zijn soort zijn dat profiteert van een oplossing voor onmiddellijke settlement en directe toegang tot DeFi-markten.
Deze integratie belooft een van de belangrijkste obstakels te overwinnen die tot nu toe de groei van getokeniseerde fondsen hebben beperkt: de traagheid van de aflossingscycli en het gebrek aan voldoende onchain liquiditeit voor grootschalige transacties. Met de komst van RedStone Settle kunnen HYB-houders nu rekenen op gegarandeerde exits in hetzelfde blok (T+0), wat de weg vrijmaakt voor een nieuw tijdperk in het gebruik van institutionele assets als DeFi-collateraal.
Summary
Het liquiditeitsprobleem bij getokeniseerde fondsen
Ondanks de exponentiële groei van getokeniseerde real-world assets – die in augustus 2026 de 38 miljard dollar hebben overschreden, volgens RWA.xyz – is de sector op een terugkerend obstakel gestuit: de aflossingstermijnen. De uitstapcycli van deze fondsen kunnen variëren van enkele dagen tot meerdere maanden, waardoor liquiditeitsverschaffers gedwongen worden hoge vergoedingen te vragen en het voor leenplatformen onmogelijk wordt om grote markten te openen voor assets die niet onmiddellijk kunnen worden geliquideerd.
Deze situatie heeft institutioneel krediet op de blockchain beperkt gehouden tot een bescheiden omvang, ongeacht de schaal van de onderliggende strategieën. Met name terwijl de Amerikaanse staatschuld nog steeds het grootste deel van de getokeniseerde assets vertegenwoordigt (16,2 miljard dollar), blijft getokeniseerd krediet steken op 7,3 miljard, een teken dat toekomstige groei zal afhangen van het vermogen om complexere assets op te schalen – precies die welke onmiddellijke settlement vereisen.
Hoe RedStone Settle werkt
De door RedStone voorgestelde oplossing elimineert de beperking van onchain liquiditeit dankzij een netwerk van via KYC geverifieerde en op een whitelist geplaatste liquidity providers. Wanneer zich een liquidatie-, aflossings- of de-leveraging-evenement voordoet, wordt er een offchain veiling gestart waarin de providers concurreren door een korting aan te bieden; de provider met de laagste korting wint, en een onchain uitvoeringscontract regelt de transactie atomair in hetzelfde blok, of annuleert deze volledig.
De winnende provider zal de participaties vervolgens aflossen via het standaardproces van de uitgever (T+N) en verdient daarmee de spread. Op deze manier is het niet nodig om grote onchain liquiditeitspools aan te houden, hoeft de uitgever geen kapitaal voor te financieren en zijn er geen operationele aanpassingen vereist. Het resultaat? Gegarandeerde en onmiddellijke settlement zonder in te boeten aan efficiëntie of veiligheid.
Impact op DeFi en de institutionele markt
Deze innovatie verandert de economie van onchain lending fundamenteel. Een risicocurator die het onderpand op T+0 kan liquideren tegen een bekende korting, kan een veel hogere loan-to-value aanbieden dan iemand die wordt geconfronteerd met onzekere en langdurige aflossingswachtrijen. Dit vertaalt zich in een grotere leencapaciteit per eenheid onderpand en diepere markten, gebaseerd op de zekerheid van settlement in plaats van op enorme reserves aan inactieve liquiditeit.
Voor het HYB-fonds betekent dit drie nieuwe kernfunctionaliteiten:
- Onmiddellijke liquidatie, wat de adoptie door curatoren op DeFi-protocollen zoals Morpho bevordert;
- Onmiddellijke aflossing, waardoor investeerders vervroegd kunnen uitstappen met een vooraf bepaalde korting, waardoor een oorspronkelijk T+3-fonds in feite T+0 wordt;
- Onmiddellijke de-leveraging in één enkele transactie.
Deze mogelijkheden openen nieuwe vraagbronnen voor HYB-participaties, vergroten de loyaliteit van investeerders en stimuleren de groei van het beheerde vermogen. Maar het potentieel van RedStone Settle reikt veel verder: de oplossing kan worden toegepast op elk settlement-evenement, van de onmiddellijke afwikkeling van vertraagde transacties tot factoring van facturen en loop-redemptiestrategieën, waardoor getokeniseerde real-world assets net zo liquide en composable worden als native crypto-tokens.
Een infrastructuur klaar voor schaalvergroting
Volgens Marcin Kazmierczak, Co-Founder & COO van RedStone, “heeft tokenisatie het emissieprobleem opgelost, maar niet dat van settlement – en juist settlement bepaalt of een asset onchain kan opschalen met echte bruikbaarheid.” Geen enkele curator zal onderpand accepteren dat niet snel en tegen een zekere prijs kan worden geliquideerd; de mogelijkheid om in één blok uit te stappen, verandert het getokeniseerde fonds in een echte schaalbare markt.
RedStone kan al bogen op meer dan drie jaar samenwerking met Morpho, waar HYB-participaties als onderpand zullen worden gebruikt. De geïsoleerde marktstructuur van Morpho maakt het mogelijk om specifieke parameters voor HYB te handhaven, waardoor de participaties onmiddellijk productief worden als onderpand, zonder te hoeven wachten op de komst van nieuwe liquiditeit.
Het platform is asset-agnostisch: dezelfde infrastructuren kunnen worden toegepast op getokeniseerde staatsobligaties, krediet, aandelen en grondstoffen. RedStone is al de pricing-laag voor institutionele strategieën zoals de high-yieldstrategie van Neuberger Berman, die in augustus 2026 onchain werd gebracht. Nieuwe assets en liquidity providers betreden het ecosysteem, waardoor RedStone zich positioneert als de referentie-infrastructuur voor settlement van digitale assets die zich uitbreiden naar grootschalige onchain markten.
De toekomst van tokenisatie: groei en vooruitzichten
De sector van getokeniseerde real-world assets is in volle expansie: het aantal houders heeft de 1,7 miljoen overschreden, met een groei van 56% in slechts één maand. Schattingen van Citi spreken over 5,5 biljoen dollar tegen 2030, terwijl Standard Chartered al 2 biljoen in 2028 verwacht. De echte uitdaging om deze cijfers te bereiken zal echter de schaalbaarheid zijn van de meer complexe assets, die onmiddellijke en betrouwbare settlement vereisen.
Met RedStone Settle wordt de belangrijkste barrière weggenomen, wat de weg vrijmaakt voor een nieuwe generatie digitale financiële producten die in staat zijn institutioneel kapitaal aan te trekken en de mogelijkheden van DeFi volledig te benutten. Tokenisatie is niet langer alleen een kwestie van emissie, maar van echte integratie tussen traditionele financiën en onchain infrastructuur, met efficiëntie, veiligheid en liquiditeit eindelijk binnen handbereik.
