Bitcoin is zichtbaar in moeilijkheden. De prijs van de belangrijkste crypto is met ongeveer 26% gedaald vanaf de historische hoogtepunten, waardoor $400 miljard aan marktkapitalisatie is verdampt en het marktsentiment is vernietigd.
De beleggers zijn nu bang voor de aggressieve handelsbeleid van Donald Trump die een stijging van de Amerikaanse dollarindex bevorderen, terwijl ze de interesse voor speculatieve activa verminderen. De pump, die eerder werd veroorzaakt door de Amerikaanse presidentsverkiezingen, is volledig tenietgedaan.
Er is echter nog een sprankje hoop voor de holders: historisch gezien voorspellen drawdowns zoals deze een sterke rebound, die zou kunnen resulteren in een nieuwe markt rally. Ondertussen bieden de on-chain gegevens en het gedrag van de whales ons waardevolle aanwijzingen over de toekomstige prijsactie van Bitcoin.
Summary
Waarom daalt Bitcoin? Een volledig overzicht
In een delicaat moment als dit, vraagt iedereen zich af waarom Bitcoin aan het dalen is en wat een zo uitgesproken bear beweging heeft veroorzaakt. De antwoorden moeten waarschijnlijk buiten de cryptografische context worden gezocht, binnen de meer complexe macro-economische sfeer. Inderdaad, parallel aan Bitcoin, geeft ook de S&P500 onaangename verrassingen, met een verlies van meer dan 4% in de afgelopen 5 dagen.
Donald Trump is een van de hoofdrolspelers in deze dump van de financiële markten, aangezien zijn buitenlandse politiek niet goed lijkt te zijn ontvangen door investeerders. Onlangs heeft de nieuwe president van de Verenigde Staten aangekondigd dat hij vanaf 4 maart handelsheffingen zal opleggen aan Canada en Mexico, en bovendien het universele tarief van 10% op importen uit China zal verdubbelen. De importheffingen hebben ook de Europese Unie geraakt, die vanaf april 2025 een verhoging zal ondergaan op haar export naar de VS.
Dit alles heeft een negatieve invloed op de Amerikaanse inflatie, met een toename van de prijsdruk die het voor de Federal Reserve moeilijker zou kunnen maken om een expansief monetair beleid te voeren. Als gevolg hiervan zouden er minder renteverlagingen kunnen zijn dan enkele maanden geleden werd verwacht, wat een neerwaartse invloed heeft op de prestaties van speculatieve markten zoals die van Bitcoin.
Wie van dit scenario heeft geprofiteerd, is alleen de Amerikaanse dollarindex (DXY), die op donderdag 27 februari met 0,77% is gestegen. Gewoonlijk is de trend van DXY omgekeerd evenredig met de groei van Bitcoin en aandelen. Het is dan ook geen toeval dat tijdens de bear market van 2022 deze index naar lokale hoogtepunten van 114 punten ging. Aangezien de Amerikaanse dollar de wereldwijde reservevaluta is, kunnen zijn prijsveranderingen de koopkracht van individuen en instellingen beïnvloeden en de vraag naar risicovollere activa beïnvloeden.
De slechtste handelsweek sinds juni 2022 voor BTC
Met de laatste prijsdaling heeft Bitcoin de slechtste wekelijkse prestatie sinds juni 2022 geregistreerd, toen de waarde met ongeveer een derde daalde. Destijds werd Coinbase beschuldigd door de SEC van het opereren zonder licentie en het aanbieden van niet-geregistreerde effecten. Deze keer hebben we Bybit, de op één na grootste crypto-exchange voor spotvolumes, die is gehackt voor 1,5 miljard dollar in $ETH door de Noord-Koreanen van de Lazarus-groep.
Op het moment van schrijven van het artikel, Bitcoin noteert een rampzalige week van -18%, en daalt gevaarlijk onder de support van $80.000. Met deze sell-off heeft de munt het CME-gat gedicht dat halverwege november was ontstaan. Sommige analisten beweren dat vanaf hier lagere prijsniveaus getest kunnen worden, terwijl anderen geloven dat vanaf hier een bull impuls zal starten. We herinneren eraan dat er nog een klein CME-gat is op $93.000 dat wacht om gevuld te worden.
Volgens de on-chain gegevens hebben Bitcoin-handelaren in de afgelopen 3 dagen gerealiseerde verliezen van meer dan 3 miljard dollar geleden. Dit is een van de meest bearish waarden sinds augustus 2024, toen de carry trade in yen eindigde en de cryptomunt de $49.000 bereikte.
Denk ook dat de laatste wekelijkse kaars van de BTC-USDT-grafiek de slechtste ooit is in termen van prijsverloop, met een totale breedte van bijna $18.000.
In totaal, volgens de gegevens van TradingView, heeft de marktkapitalisatie van cryptocurrencies maar liefst 1,1 biljoen dollar verloren, waardoor het totaal op 2,59 biljoen dollar komt. Een groot deel van deze uittocht is te wijten aan de retailbeleggers die de afgelopen maand hebben gekocht en in paniek raakten door de ineenstorting van de markten. Volgens IntoTheBlock zijn er momenteel nog steeds 6,34 miljoen adressen “out of the money” op Bitcoin, die hebben gekocht tegen een prijs tussen de $86.000 en $106.000.
Marginhandelaren van Bitfinex profiteren van de kortingen en gaan long op Bitcoin
Terwijl de prijs van Bitcoin een zware terugval ervaart, maken sommige gebruikers van de gelegenheid gebruik om aankopen te doen op de markt en hun posities te middelen. In het bijzonder lijken de traders van de exchange Bitfinex, bekend om zijn aanwezigheid van whale-investeerders, sterk in te zetten op een op handen zijnde opleving van de cryptocurrency. Het aantal BTC dat op Bitfinex is gekocht met geleend geld is namelijk gestegen naar meer dan 60.000 BTC van 50.773 deze maand.
Gewoonlijk hebben de investeerders op dit platform de neiging om de pieken en dalen van de cryptovalutamarkt nauwkeurig te voorspellen. Deze traders, houders van grote hoeveelheden bitcoin, verzamelen tijdens de downtrend of in de rangebound-fasen, en verkopen tijdens momenten van grote hype. Dit patroon was duidelijk tijdens de marktpieken van 2021 en 2024. Bijvoorbeeld, halverwege vorig jaar was hun deelname zeer actief, gezien de grote speculatieve kansen die zich voordeden met de zomerdip van de noteringen.
In deze dagen lijkt een Bitfinex-walvis te hebben gewinkeld door maar liefst 4.000 BTC te kopen, wat overeenkomt met 323 miljoen dollar. Dezelfde gebruiker had 70.000 BTC verzameld tussen de $40.000 en $16.000 tijdens de crash van Luna en van FTX in 2022, om ze vervolgens te verkopen tussen de $40.000 en $70.000 in 2024. Zijn nieuwe geweldige aankoop suggereert dat ondanks de bear outlook, Bitcoin zich zeer goed zou kunnen herstellen in de komende maanden.
De angst- en hebzuchtindex van Coinglass, geeft een waarde van extreme angst aan, zelden waarneembaar op de markt. In het afgelopen jaar heeft de markt namelijk slechts vier dagen van extreme angst gezien. Waarschijnlijk had de Bitfinex-handelaar als mentor de oude baron Rothschild, die aan het begin van de 19e eeuw de wijze uitspraak deed: “Het moment om te kopen is wanneer het bloed door de straten stroomt”.
Zijn we midden in een gigantische dip of aan het begin van een nieuwe bear market?
Op dit moment is het bijzonder moeilijk om de toekomstige ontwikkeling van Bitcoin te voorspellen, vooral vanwege de talrijke macro-economische variabelen die in het spel zijn. Volgens verschillende voorspellingen heeft het cryptografische asset nog ruimte voor een laatste opwaartse impuls, die zou kunnen culmineren in een nieuwe recordhoogte en de afsluiting van de bull run markeren. Echter, technische analyse wijst op een toenemende controle door de beren, wat het risico op een fase van waardevermindering vergroot. Als deze trend zich zou consolideren, zou dit het begin kunnen zijn van een langdurige bear market.
Bitcoin heeft een katalysator nodig die een sterke prijsstijging kan rechtvaardigen, waardoor de typische evenwichten van de bullmarkt worden hersteld. Een van deze katalysatoren zou de opname van de munt als reserve-asset van de Amerikaanse Treasury kunnen zijn, zoals meerdere keren beloofd door Donald Trump. Een andere factor die de levendigheid op de markt zou kunnen herstellen, is het einde van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, wat de geopolitieke onzekerheid zou verminderen en een stabieler klimaat voor investeringen zou bevorderen.
De grootste ondersteuning voor Bitcoin bevindt zich in de zone van $73.000 dollar: een doorbraak daarvan, bevestigd door een lagere sluiting met een wekelijkse kaars, zou de shortisten verder versterken. Een herstel van de weerstand op $89.000 zou daarentegen meer vertrouwen creëren om het huidige patroon als een groot bottom-construct te beschouwen. De cryptocurrency toont zijn meest waardevolle, maar ook meest wrede eigenschap, namelijk de onvoorspelbaarheid.
De voorspellingen van Polymarket suggereren dat alles kan gebeuren in 2025, met Bitcoin dat $200.000 dollar kan bereiken evenals het topniveau van de bull market van 2017 op $20.000 dollar kan herzien. Iedereen speelt zijn eigen spel.
