Beleggers van Polymarket zijn ervan overtuigd dat de Federal Reserve een einde zal maken aan de Quantitative Tightening (QT) tegen april 2024. Deze verandering zou een significante impact kunnen hebben op het gehele financiële landschap, inclusief de cryptovaluta’s.
Volgens een enquête op Polymarket, een op cryptocurrency gebaseerd voorspellingsplatform, is de kans dat de Fed het QT-programma voor 30 april stopt, gestegen tot 100%, en blijft deze ongewijzigd tot de huidige datum.
Summary
De rol van Quantitative Tightening (QT) in het monetaire beleid van de Fed
Het Quantitative Tightening is een instrument van monetair beleid dat door de Federal Reserve wordt gebruikt om de liquiditeit in het economische systeem te verminderen.
De praktijk bestaat erin om de obligaties die vervallen op de balans van de Fed niet te vernieuwen, waardoor het expansieve effect van de Quantitative Easing (QE) wordt tegengegaan, dat werd ingezet na de financiële crisis van 2008.
Het huidige QT-regime is van kracht sinds juni 2022 en is gebruikt naast de verhoging van de kortetermijnrente om de inflatie in toom te houden.
Het belangrijkste doel was om de langetermijnrente te verhogen en liquiditeit van de markten te onttrekken.
Hoewel de uitbreiding van QT de aandelenmarkten en cryptocurrencies de afgelopen twee jaar niet heeft verhinderd te groeien, vormt de voortzetting ervan een macro-economische uitdaging die de financiële markten aanzienlijk zou kunnen beïnvloeden.
Volgens sommige analisten zou de monetaire verkrapping een kritiek punt kunnen hebben bereikt, waardoor een herziening van de huidige monetaire beleidsinstrumenten noodzakelijk is.
De impact van QT op de cryptovalutamarkt
Gezien de nauwe correlatie tussen cryptovaluta en traditionele financiële markten, heeft de sterke liquiditeitscontrole opgelegd door QT bijgedragen aan de toename van de volatiliteit van cryptovaluta in de eerste maanden van 2024.
In februari heeft de sector een scherpe daling doorgemaakt, met Bitcoin (BTC) met een verlies van 30% ten opzichte van de pieken in januari en de index S&P 500 in correctiegebied.
Toch wordt de groeiende overtuiging dat de Fed de QT zal verminderen door veel investeerders gezien als een bull factor voor de criptovalute.
Met de versoepeling van de beperkingen en een mogelijke verlaging van de rentetarieven in de tweede helft van 2024, zou de markt weer een bull trend kunnen vertonen.
Het belang van de beslissingen van de Fed voor de cryptosector wordt ook bevestigd door analist Benjamin Cowen, volgens wie het einde van QT een brede marktopleving zou kunnen veroorzaken.
Dit scenario zou zich op vergelijkbare wijze kunnen herhalen als de eerdere bull cycli, waarin Bitcoin zijn historische hoogtepunten bereikte tijdens periodes van grotere economische expansie.
Polymarket: de voorspellingen over het einde van de Quantitative Tightening van de Fed
Polymarket is een op cryptocurrency gebaseerd gokplatform dat gebruikers in staat stelt in te zetten op gebeurtenissen in de echte wereld. De populariteit ervan is vooral gegroeid tijdens de Amerikaanse verkiezingscyclus van 2024, waarbij het erin slaagde nauwkeurig de groei van de kandidatuur van Donald Trump te voorspellen.
De huidige weddenschap over het einde van QT, getiteld “Will Fed end QT before May?“, heeft een handelsvolume van 6,2 miljoen dollar gegenereerd. Gebruikers van het platform kennen nu een kans van 100% toe aan de mogelijkheid dat de Fed haar verkrappingsbeleid voor mei beëindigt.
Aanwijzingen van de Federal Reserve en het debat over de staatsschuld
Hoewel de Federal Reserve nog niet officieel heeft bevestigd van plan te zijn om de QT te stoppen, blijkt uit de notulen van de Federal Open Market Committee van januari dat sommige leden van de Fed zich zorgen maken over de impact van het beleid op het debat over het Amerikaanse schuldenplafond.
Sommige functionarissen zijn van mening dat, in afwachting van sterke schommelingen in de bankreserves in de komende maanden, het noodzakelijk kan zijn om een pauze of een vertraging in de vermindering van de balans van de Fed te overwegen totdat de kwestie is opgelost.
Dit punt kan cruciaal zijn voor de komende monetaire beslissingen en voor de evolutie van de markt.
Positieve signalen van de Amerikaanse economie
De prestaties van de Amerikaanse economie vertonen tekenen van herstel. Volgens de meest recente gegevens heeft de Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) twee opeenvolgende maanden van expansie geregistreerd, na meer dan twee jaar van krimp.
Deze opleving is significant voor de financiële markten, aangezien in eerdere economische cycli Bitcoin zijn historische hoogtepunten bereikte tijdens perioden van economische expansie, waardoor de correlatie tussen de gang van zaken in de conjunctuurcyclus en de cryptovalutamarkt wordt weerspiegeld.
Mogelijke scenario’s voor de komende maanden
Als de Fed de onderbreking van de QT bevestigt en overgaat tot een renteverlaging in de tweede helft van 2024, zou men een herinjectie van liquiditeit in de financiële markten kunnen zien.
Dit scenario zou een positief effect kunnen hebben op zowel de aandelenmarkt als de cryptovaluta’s, waardoor mogelijk de basis wordt gelegd voor een nieuwe bull fase.
Het blijft echter de vraag of de Federal Reserve ervoor zal kiezen om in deze richting te handelen of dat ze alternatieven zal overwegen om de controle over de inflatie en de financiële markten te behouden. Waarnemers wachten op de volgende officiële verklaringen om te bevestigen wat de gokkers van Polymarket inmiddels als een zekerheid beschouwen.
 entro aprile 2024.){kind=link}