De grootste bank van Brazilië heeft zojuist opnieuw ingezet op blockchain, en deze keer staat er echte regulatoire steun achter. Itaú Unibanco, de grootste particuliere financiële instelling van Latijns-Amerika, is een samenwerking aangegaan met het digitale‑asset‑infrastructuurbedrijf OpenAssets om getokeniseerde effecten in Brazilië te testen via een pilot onder toezicht van de Vereniging voor Financiële en Kapitaalmarkten van het land, bekend als ANBIMA. Het project zal onderzoeken hoe obligaties en beleggingsfondsen kunnen worden uitgegeven, verhandeld en afgewikkeld via blockchain‑rails, en komt op een moment dat Brazilië snel uitgroeit tot een van de meest actieve proeftuinen ter wereld voor het plaatsen van traditionele financiële instrumenten op gedistribueerde grootboeken.
Summary
Belangrijkste punten
- Itaú Unibanco, dat meer dan 562 miljard dollar aan totale activa beheert, werkt samen met OpenAssets aan een tokenisatiepilot voor de Braziliaanse kapitaalmarkten.
- De proef wordt uitgevoerd door ANBIMA, de Braziliaanse Vereniging voor Financiële en Kapitaalmarkten, en maakt gebruik van een gesloten, permissiegebaseerde blockchain zonder echte financiële transacties.
- ANBIMA keurde 20 use‑cases goed uit 39 inzendingen van meer dan 50 financiële instellingen, beleggingsfirma’s en technologieaanbieders.
- Bedrijfsobligaties (debentures) en beheerde beleggingsproducten zijn de belangrijkste instrumenten die worden geëvalueerd.
- OpenAssets haalde eerder 10 miljoen dollar op, onder leiding van Valor Capital Group met deelname van Tether.
Itaú Unibanco en OpenAssets starten blockchain‑tokenisatieproef
De samenwerking koppelt de tokenisatie‑infrastructuur van OpenAssets aan Itaú’s diepgaande ervaring op het gebied van kapitaalmarkten, en die combinatie is precies de bedoeling van het experiment. In plaats van iets volledig nieuws vanaf nul op te bouwen, testen de twee organisaties of bestaande institutionele standaarden zich kunnen aanpassen aan blockchain‑gebaseerde uitgifte en afwikkeling zonder te breken.
Details van het partnerschap
Volgens de afspraken levert OpenAssets de technologische ruggengraat tijdens de testfase, terwijl Itaú zijn positie als een van de grootste banken in de regio benut om praktische standaarden te helpen vormgeven voor digitale activa‑beheer op institutioneel niveau. De in São Paulo gevestigde kredietverstrekker brengt serieuze schaalgrootte mee: de bank beheert meer dan 562 miljard dollar aan totale activa, volgens cijfers van S&P Global die in berichtgeving over de deal worden aangehaald. Die omvang is van belang, omdat een bank van dit formaat die haar naam en balans verbindt aan een blockchain‑pilot een signaal afgeeft aan kleinere instellingen die nog twijfelen over tokenisatie.
Doelstellingen van het tokenisatieprogramma
Het geformuleerde doel is eenvoudig: de mogelijkheden beoordelen voor obligaties en beleggingsvehikels om te worden uitgegeven, verhandeld en afgewikkeld via blockchaintechnologie, en vervolgens de regulatoire en operationele kaders stresstesten die nodig zouden zijn als dit ooit verder zou gaan dan een gecontroleerde sandbox. OpenAssets en Itaú zullen technische proof‑of‑concepts bouwen, werken aan tokenisatie‑architectuur en ‑standaarden, en de compliance‑kaders ontwikkelen die uiteindelijk een bredere digitale marktinfrastructuur zouden kunnen ondersteunen. Het initiatief kijkt specifiek naar hoe getokeniseerde vastrentende instrumenten en beleggingsfondsen kunnen worden uitgegeven, afgewikkeld en beheerd binnen de soorten vereisten waarbinnen financiële instellingen nu al opereren.
Structuur en reikwijdte van ANBIMA’s experimentele programma
Dit is geen zijproject van twee bedrijven. Het is één onderdeel van een veel grotere, gecoördineerde inspanning van de eigen financiële branchevereniging van Brazilië om uit te zoeken hoe getokeniseerde instrumenten zouden moeten werken voordat iemand er echt geld aan toewijst.
Regulatoir beheer en goedkeuring
ANBIMA heeft de leiding en is selectief geweest in wie mag deelnemen. In april keurde de vereniging 20 use‑cases goed voor experimentele tests, gekozen uit 39 inzendingen van meer dan 50 financiële instellingen, beleggingsfirma’s en technologieaanbieders. Dat filterproces suggereert dat ANBIMA de pilot wil toespitsen op scenario’s met echte commerciële relevantie in plaats van elk voorstel zomaar toe te laten.
Testomgeving en use‑cases
Belangrijk is dat hierbij nog geen echt geld wordt verplaatst. De proeven draaien op een gesloten, permissiegebaseerd blockchainnetwerk binnen een gecontroleerde testomgeving, wat betekent dat er tijdens het experiment geen daadwerkelijke financiële transacties plaatsvinden. Bedrijfsobligaties, lokaal bekend als debentures, en beheerde beleggingsproducten vormen de belangrijkste scenario’s die worden geëvalueerd. Het programma benut dit venster ook om uit te werken welke technische protocollen en regulatoire kaders banken en vermogensbeheerders daadwerkelijk nodig zouden hebben als zij dit soort infrastructuur in de praktijk zouden willen draaien.
Waarom is dat onderscheid van belang? Omdat een gesloten sandbox ANBIMA en zijn deelnemers in staat stelt de operationele zwakke plekken te vinden — afwikkelingsverschillen, compliance‑lacunes, vragen rond bewaring — zonder klantgelden in gevaar te brengen. Het is dezelfde redenering die toezichthouders elders hebben gebruikt voordat zij live‑uitgiftes van getokeniseerde obligaties goedkeurden.
Dit is ook niet Itaú’s eerste ervaring met gedistribueerde grootboeken. De bank nam eerder deel aan de Drex‑initiatief van de Braziliaanse centrale bank in 2023, een project dat blockchain‑ondersteunde transacties met digitale valuta en getokeniseerde activa onderzocht. Die eerdere ervaring gaf Itaú waarschijnlijk een voorsprong in het begrijpen waar institutionele blockchainprojecten doorgaans vastlopen.
Brazilië’s groeiende leiderschap in getokeniseerde effecten
Brazilië is niet toevallig op dit punt beland. Het land heeft in stilte een van de actiefste tokenisatie‑pijplijnen ter wereld opgebouwd, variërend van schuldinstrumenten en op retail gerichte cryptoplatforms tot zelfs, in één ongebruikelijk geval, vee.
Aanvullende blockchain‑initiatieven in Brazilië
In juli 2025 meldde kredietinstelling VERT Capital dat zij van plan was schuldinstrumenten en vorderingen ter waarde van 1 miljard dollar om te zetten in tokens die inzetbaar zijn op het XDC‑netwerk. Rond dezelfde tijd maakte cryptoplatform Mercado Bitcoin plannen bekend om 200 miljoen dollar aan activa te tokeniseren via het XRP‑grootboek. Aan de meer onconventionele kant tokeniseerden landbouwproducenten in de deelstaat Paraná een kudde van 10 melkkoeien, waarbij de resulterende tokens verhandelbaar werden gemaakt via systemen die gekoppeld zijn aan de B3‑effectenbeurs. Gezamenlijk laten deze projecten een markt zien die bereid is te experimenteren met zeer uiteenlopende activaklassen, niet alleen conventionele vastrentende waarden.
Die lokale dynamiek weerspiegelt een wereldwijde trend. Getokeniseerde real‑world assets die circuleren op publieke blockchainnetwerken hebben een groei doorgemaakt die neerkomt op meer dan een verdubbeling van hun totale waarde in een jaar, van ongeveer 18,9 miljard dollar in augustus 2025 tot momenteel 38,3 miljard dollar, op basis van trackinggegevens van RWA.xyz. Amerikaanse staatsobligaties blijven wereldwijd de dominante categorie en zijn goed voor meer dan 16 miljard dollar van dat totaal. Tegen die achtergrond positioneert Brazilië’s inzet op gereguleerde getokeniseerde effecten het land als een betekenisvolle regionale speler in een markt die wereldwijd snel groeit — en verhoogt het de inzet voor de vraag of de grootste bank van Latijns‑Amerika kan helpen het operationele sjabloon te bepalen dat andere instellingen zullen volgen.
Financiering en marktvisie van OpenAssets
OpenAssets is ook geen nieuwkomer die nog naar geloofwaardigheid zoekt. Vorig jaar haalde het bedrijf 10 miljoen dollar op om zijn tokenisatieplatform uit te breiden, met Valor Capital Group als leidende investeerder en Tether, samen met leden van de oprichtersfamilie van Itaú Unibanco, als deelnemers. Die financieringsgeschiedenis verbindt OpenAssets met enkele van dezelfde financiële kringen die nu achter de ANBIMA‑pilot staan, wat mogelijk verklaart waarom Itaú juist deze partner boven andere infrastructuuraanbieders heeft gekozen.
Gabor Gurbacs, voorzitter en CEO van OpenAssets, schetste het partnerschap als bewijs dat Brazilië klaar is om voorbij de theorie te gaan. “Brazilië heeft uitzonderlijke innovatie in financiële dienstverlening laten zien, waardoor het een ideale omgeving is om tokenisatie te brengen van conceptuele tests naar implementatie in de echte wereld,” zei Gurbacs. Hij wees ook op de bredere Braziliaanse markt als een omgeving waar tokenisatieprojecten verschuiven van vroege experimenten naar praktische, bruikbare systemen.
Of die verschuiving daadwerkelijk plaatsvindt binnen de tijdlijn die Gurbacs schetst, zal afhangen van wat de 20 goedgekeurde use‑cases van ANBIMA aan het licht brengen zodra de tests zijn afgerond. Voorlopig is de aanwezigheid van de grootste bank van Latijns‑Amerika in een door de toezichthouder beheerde tokenisatie‑sandbox op zichzelf al het nieuws — een signaal dat de Braziliaanse financiële gevestigde orde blockchain‑gebaseerde afwikkeling ziet als iets om naartoe te bouwen, niet alleen om vanaf de zijlijn te bekijken.
FAQ
Wat is het doel van de tokenisatieproef die door Itaú Unibanco en OpenAssets is gelanceerd?
De proef heeft tot doel obligaties en beleggingsvehikels te creëren, uit te wisselen en te verwerken met behulp van blockchaintechnologie binnen een gecontroleerd regulatoir kader.
Wie beheert het tokenisatieproefprogramma in Brazilië?
Het programma wordt beheerd door de Braziliaanse Vereniging voor Financiële en Kapitaalmarkten (ANBIMA).
Welk type blockchainnetwerk wordt gebruikt voor het testprogramma?
De tests worden uitgevoerd op een gesloten, permissiegebaseerd blockchainnetwerk zonder echte financiële transacties.
Op welke financiële instrumenten ligt de focus van de evaluatie in de proef?
Bedrijfsobligaties (debentures) en beheerde beleggingsproducten zijn belangrijke evaluatiescenario’s.
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”Wat is het doel van de tokenisatieproef die door Itaú Unibanco en OpenAssets is gelanceerd?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”De proef heeft tot doel obligaties en beleggingsvehikels te creëren, uit te wisselen en te verwerken met behulp van blockchaintechnologie binnen een gecontroleerd regulatoir kader.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Wie beheert het tokenisatieproefprogramma in Brazilië?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Het programma wordt beheerd door de Braziliaanse Vereniging voor Financiële en Kapitaalmarkten (ANBIMA).”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Welk type blockchainnetwerk wordt gebruikt voor het testprogramma?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”De tests worden uitgevoerd op een gesloten, permissiegebaseerd blockchainnetwerk zonder echte financiële transacties.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Op welke financiële instrumenten ligt de focus van de evaluatie in de proef?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Bedrijfsobligaties (debentures) en beheerde beleggingsproducten zijn belangrijke evaluatiescenario’s.”}}]}
Artikel geproduceerd met behulp van kunstmatige intelligentie en beoordeeld door de redactie.
