Bitwise Asset Management rolt een nieuwe manier uit om crypto wallets te combineren met portefeuillebeheer in Wall Street-stijl, in de veronderstelling dat beleggers aandelen op dezelfde manier willen aanhouden als Bitcoin. De nieuwe Bitwise getokeniseerde portefeuilles van het bedrijf, onder het merk Automated Token Portfolios of ATP’s, stellen gekwalificeerde beleggers buiten de Verenigde Staten in staat mandjes van getokeniseerde Amerikaanse aandelen rechtstreeks in hun eigen self-custodial wallets aan te houden, waarbij het herbalanceren automatisch achter de schermen wordt afgehandeld.
Summary
Belangrijkste punten
- Bitwise heeft Automated Token Portfolios (ATP’s) gelanceerd, die self-custodial wallets combineren met professioneel beheerde aandelenstrategieën die zijn gebouwd op de getokeniseerde Amerikaanse aandelen van Coinbase.
- Drie strategieën gaan bij de lancering van start: een portefeuille met AI-marktleiders, een op robotica gerichte portefeuille en Mag7X, die Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla en SpaceX gelijk weegt.
- Glider, dat eerder samenwerkte met Ondo Finance aan getokeniseerde aandelenportefeuilles, verzorgt het daadwerkelijke herbalanceren en de uitvoering, terwijl Bitwise een vergoeding van 0,15% in rekening brengt voor toegang tot de methodologie, los van de handelskosten.
- Beleggers behouden individueel eigendom van de tokens in non-custodial wallets in plaats van activa in een fonds te bundelen, wat betekent dat posities ook kunnen worden gebruikt in DeFi-leningen en -kredieten.
- ATP’s zijn beperkt tot gekwalificeerde beleggers die buiten de VS wonen, een beperking die bepaalt wie daadwerkelijk toegang tot het product kan krijgen.
Bitwise lanceert Automated Token Portfolios die getokeniseerde Amerikaanse aandelen integreren
De ATP’s van Bitwise zijn een poging om een van de oudste fricties in professioneel beleggen weg te nemen: je geld aan iemand anders geven om het te beheren. Al meer dan een eeuw betekende toegang tot een beheerde beleggingsstrategie dat je activa moest overdragen aan een fondsstructuur. De Chief Investment Officer van Bitwise, Matt Hougan, verwoordde de verschuiving onomwonden: “ATP’s stellen je in staat om het eigendom in je persoonlijke wallet te behouden terwijl het beleggingsmodel rechtstreeks aan jou wordt geleverd.”
Die formulering is belangrijk omdat het verandert wie technisch gezien de activa aanhoudt. In plaats van aandelen in een fonds uit te geven, past Bitwise zijn beleggingsmethodologie rechtstreeks toe op tokens die in de wallet van een belegger zelf staan, en past de portefeuille zichzelf aan naarmate de marktomstandigheden of strategieregels dat vereisen.
De eerste reeks omvat drie strategieën. Eén concentreert zich op marktleiders in AI. Een tweede richt zich op robotica-bedrijven. De derde, Mag7X genaamd, spreidt een gelijk gewicht over Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta en Tesla, en voegt SpaceX toe aan de mix — een samenstelling die verder gaat dan de traditionele “Magnificent Seven”-groep die in de traditionele markten wordt gebruikt.
Onderliggende activa en mechanisme voor portefeuillebeheer
De volledige structuur draait op getokeniseerde aandelen die Coinbase pas net heeft geïntroduceerd. Eén dag voordat Bitwise zijn geautomatiseerde cryptoportefeuilles onthulde, lanceerde Coinbase getokeniseerde representaties van Apple, Nvidia, Meta en Alphabet op zijn Base-blockchain. Bitwise bouwde zijn strategieën vrijwel onmiddellijk bovenop die voorraad, wat wijst op nauwe coördinatie tussen de twee bedrijven, ook al heeft Coinbase niet publiekelijk aangegeven welke aandelen het hierna wil tokeniseren.
De uitvoering en het dagelijkse beheer zijn in handen van Glider, een bedrijf dat gespecialiseerd is in geautomatiseerde portefeuille-activiteiten. Bitwise ontwerpt het beleggingskader — welke aandelen, welke wegingen, wanneer herbalanceren — en Glider voert de daadwerkelijke transacties en aanpassingen uit. Het is niet de eerste keer dat Glider met producten in de stijl van Coinbase getokeniseerde aandelen werkt: eerder dit jaar werkte het bedrijf samen met Ondo Finance om maatwerkportefeuilles te bouwen met behulp van de eigen getokeniseerde aandelenaanbiedingen van Ondo, waardoor het een trackrecord in deze specifieke niche had voordat het met Bitwise in zee ging.
Bitwise zelf rekent een vergoeding van 0,15% voor toegang tot de methodologie. Dat staat los van eventuele handelskosten of platformkosten die daarbovenop van toepassing zijn, wat betekent dat de totale kosten voor een belegger afhangen van hoe de onderliggende uitvoering wordt geprijsd.
Bewaring door beleggers en vergoedingsstructuur
Wat ATP’s onderscheidt van een traditionele ETF of beleggingsfonds is waar de activa daadwerkelijk worden aangehouden. In plaats van het geld van beleggers in een gemeenschappelijk fonds te bundelen, houdt elke deelnemer zijn eigen deel van de getokeniseerde aandelen in zijn persoonlijke self-custodial aandelenwallets. Er is geen gezamenlijke mand — de posities van elke belegger zijn individueel op hun naam gesteld on-chain.
Dat onderscheid heeft een praktische consequentie: omdat beleggers rechtstreeks eigenaar zijn van de onderliggende tokens, kunnen diezelfde posities worden aangesloten op decentralized finance-protocollen voor lenen of uitlenen. Met andere woorden, een aandelenportefeuille hoeft niet stil te staan — zij kan, althans in theorie, extra rendement genereren via DeFi-markten terwijl zij nog steeds het beleggingsmodel van Bitwise volgt.
Waarom dit belangrijk is: al jaren beloven getokeniseerde real-world assets crypto-infrastructuur te combineren met traditionele financiën, maar de meeste producten vereisten nog steeds dat beleggers directe bewaring opgaven. ATP’s testen of professioneel portefeuillebeheer en self-custody kunnen samengaan zonder dat het ene het andere ondermijnt.
Markttoegang en regelgevende beperkingen
ATP’s zijn niet voor iedereen beschikbaar. Bitwise heeft het product beperkt tot gekwalificeerde beleggers die buiten de Verenigde Staten wonen, een beperking die de adresseerbare markt onmiddellijk verkleint, zelfs terwijl de bredere sector van getokeniseerde aandelen blijft groeien. Volgens gegevens van rwa.xyz bedraagt de markt voor getokeniseerde genoteerde aandelen momenteel 2,49 miljard dollar, een stijging van 5,18% ten opzichte van de voorgaande maand, met 2,25 miljoen tokenhouders en 27,28 miljard dollar aan maandelijkse transactievolumes.
Bitwise zelf houdt toezicht op ongeveer 9 miljard dollar aan totale activa, een bedrijf dat voornamelijk is gebouwd op crypto-ETF’s. ATP’s vormen een bewuste stap buiten die lijn, na de recente stap van het bedrijf in het samenstellen van decentralized finance-vaults — opnieuw een signaal dat Bitwise zijn toekomst veel verder ziet reiken dan ETF’s.
Het feit dat de strategieën van Bitwise nu al Microsoft, Amazon, Tesla, SpaceX en Sandisk omvatten — waarvan geen enkele door Coinbase is getokeniseerd — geeft een aanwijzing over waar de tokenisatiepijplijn van de beurs hierna naartoe zou kunnen gaan, zelfs zonder een officiële bevestiging.
Waarom dit belangrijk is voor adoptie: het beperken van de toegang tot niet-Amerikaanse gekwalificeerde beleggers houdt ATP’s voorlopig buiten bereik van de meeste Amerikaanse retailhandelaren, maar het geeft Bitwise ook een live testomgeving om getokeniseerde aandelen, geautomatiseerd herbalanceren en DeFi-compatibele bewaring te combineren voordat er eventueel een uitrol in de VS komt. Hoe dat model buiten de Amerikaanse jurisdictie presteert, kan bepalen of vergelijkbare Bitwise getokeniseerde portefeuilles uiteindelijk een weg vinden naar zwaarder gereguleerde markten.
FAQ
Wat zijn Automated Token Portfolios (ATP’s) die door Bitwise zijn geïntroduceerd?
ATP’s zijn beleggingsproducten die self-custodial crypto wallets combineren met professioneel beheerde aandelenportefeuilles met behulp van getokeniseerde Amerikaanse aandelen.
Welke getokeniseerde aandelen zijn opgenomen in de ATP’s van Bitwise?
De ATP’s gebruiken de getokeniseerde Amerikaanse aandelen van Coinbase, waaronder Apple, Nvidia, Meta, Alphabet, Microsoft, Amazon, Tesla en SpaceX.
Hoe behouden beleggers het eigendom van activa in ATP’s?
Beleggers behouden individueel eigendom van de getokeniseerde aandelen in hun eigen non-custodial wallets, in plaats van activa in een collectief fonds te bundelen.
Wie komt in aanmerking om te beleggen in de Automated Token Portfolios van Bitwise?
De ATP’s zijn exclusief beschikbaar voor gekwalificeerde beleggers die buiten de Verenigde Staten wonen.
{“@context”:”https://schema.org”,”@type”:”FAQPage”,”mainEntity”:[{“@type”:”Question”,”name”:”Wat zijn Automated Token Portfolios (ATP’s) die door Bitwise zijn geïntroduceerd?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”ATP’s zijn beleggingsproducten die self-custodial crypto wallets combineren met professioneel beheerde aandelenportefeuilles met behulp van getokeniseerde Amerikaanse aandelen.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Welke getokeniseerde aandelen zijn opgenomen in de ATP’s van Bitwise?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”De ATP’s gebruiken de getokeniseerde Amerikaanse aandelen van Coinbase, waaronder Apple, Nvidia, Meta, Alphabet, Microsoft, Amazon, Tesla en SpaceX.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Hoe behouden beleggers het eigendom van activa in ATP’s?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”Beleggers behouden individueel eigendom van de getokeniseerde aandelen in hun eigen non-custodial wallets, in plaats van activa in een collectief fonds te bundelen.”}},{“@type”:”Question”,”name”:”Wie komt in aanmerking om te beleggen in de Automated Token Portfolios van Bitwise?”,”acceptedAnswer”:{“@type”:”Answer”,”text”:”De ATP’s zijn exclusief beschikbaar voor gekwalificeerde beleggers die buiten de Verenigde Staten wonen.”}}]}
Artikel geproduceerd met behulp van kunstmatige intelligentie en beoordeeld door de redactie.
